论股票市场的风险控制

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1、论股票市场的风险控制摘要：股票市场是一个充满了投机风险的市场，怎样规避市场风险、获取利润是摆在每一个投资者面前的最现实的问题。本文从技术功力、资金管理、心态控制、建立系统等方面阐述了专业投资风险控制的方法，从强势股和庄股两类最具投机价值的个股探讨避险获利的策略，提出了右侧交易与左侧交易相结合的系统规则，使风险能控制在力所能及的范围之内。关键词：股票市场风险投资非系统性风险正文：一般而言，风险是投资者遭受损失的可能性，但是在金融术语中，风险的精确含义是指对预期收益的背离。投资中的所有风险可以分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于某种因素会

2、以同样方式对所有证券的收益发生影响而产生的风险。假如有一意外通告，政府准备减持上市公司中的国家股，这样就会对股票价格产生巨大的冲击，投资者对类似这样的因素所导致的风险无法通过分散化投资加以摆脱，但却可以了解这一共同因素对资产收益的影响程度。非系统性风险是指总风险中除了系统性风险之外剩余的那部分偶发性风险，即产生这种风险的原因是只影响某一种或某一类证券收益的某些独特事件。例如长虹公司大规模地扩大了电视机的产量，后来发现电视机市场出现了过度竞争，市场需求量大大低于预期数字，因此，生产电视机的上市公司的收入及其股票价格受到不利影响，而其他行业上市公司的

3、收入和股票价格却不受此影响。为了避免这类公司的独特风险，投资者可以选择不同公司的股票投资，通过分散化持股消除非系统性风险。通常来看，系统性风险主要包括市场风险、利率风险和政策风险；而非系统性风险主要包括经营管理风险、财务风险和欺诈风险。在股票市场上，系统性风险主要表现为大势波动的风险，非系统性风险主要表现为个股波动的风险，然而，不论是系统性风险还是非系统性风险都将通过盘面语言反映出来，市场行为已经包容和消化了一切。人为地千方百计地去定量化风险是徒劳的，市场表现是最好的衡量风险的标准。同时，由于时间的机会成本和资本的机会成本使得投资风险普遍存在，因

4、此，在股市实战中，避险获利是我们来股票市场的主要目的。其实，机会成本本身的普遍存在性，已经决定我们的一切行为都是有风险的。所以，股市实战中的风险的必然性是我们不可回避的。风险和收益两者就是投资行为机会成本这一矛盾的对立统一的两个方面，其地位本来应该是同等重要的，但是，人的本性恰恰是希望获得一厢情愿的收益，而往往忽视了风险。既然，在我们的内心深处，天平已经偏向收益一方，那么，我们到了真正实际行动的时候，就更要用我们人类独具的思维把风险控制摆到第一位，这是我们克服自身自然本性弱点的手段，是顺应自然法则的必须。我们必须承认，我们只是大自然的一部分，行为

5、受到大自然的制约，因此，我们必须遵从大自然的法则。如果与之共振，我们将获益无穷；如果与之背离，必将受到大自然的惩罚。只有在强调风险控制第一的前提下，我们才能强调只有获利才能真正避险，只有通过有效回避市场风险，才能获取更大利润。即我们的现实行动的客观表现应为避险而获利的良性循环，以此来纠正自然扭曲的心灵。我们承认来股票市场就是为了赚钱的，这本无可厚非，但是正因为这样，我们要把风险控制放在第一位。成功避险的结果是获利。成功避险是获利的必要条件。风险控制的重要性已经显而易见了。一、股票市场风险控制的方法（一）技术功力1、右侧判断第一，强势股的右侧交易就

6、是大盘的左侧交易。系统性风险与非系统性风险在实战中是不可割裂的，必须综合考虑。因为大盘的波动是由组成大盘的各只个股波动的综合反映。大盘的变化影响着每只个股的表现；同时，每只个股的表现同样也影响着大盘的波动。但由于各非系统性风险不同，每只个股的表现也并非完全一致。所以，相对于大盘的某一子浪趋势的表现，个股中总有先知先觉者、后知后觉者和不知不觉者三类。而在股票市场中要更好地进行风险控制，就必须要先知先觉，因此，在判断大盘趋势时，我们只要牢牢把握住先知先觉的个股就行了。先知先觉的个股的表现反映出大盘潜在转势的趋向，可以判断，一旦大盘真的转势，这批先知先

7、觉的煽风点火者显然有先知先觉的资金提前运作，它们很明显比其他个股处于更有利的技术攻击位置，由于它们的表现与大势共振，其行情级别将得到放大，对我们避险获利跑赢大盘是极为有利的；而如果大盘并未因此转势，那么这批先知先觉的个股必然比其他个股处于更有利的技术防御位置，这对我们重新看清后市和认错离场提供了宝贵的时间和空间，使风险得到有效控制。因此，要想看清大势，领先于大势，跑赢大势，就必须对大盘的重要上涨子浪运行时的先知先觉的强势股进行右侧交易，通过对它们的右侧交易来达到领先大势的大盘左侧交易的目的。尤其在大盘处于关键的大波段时空转势位置时，强势股的主升浪

8、往往级别很大，如此，通过对强势股的右侧交易，不但把系统性风险和非系统性风险降到最低，还把潜在利润扩大到了极致。第二，如何进行强势股的右侧