《纵向一体化》PPT课件

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1、第11章纵向一体化与纵向约束第一节纵向一体化第二节纵向解体与纵向一体化程度的度量第三节纵向约束1教学要求了解纵向一体化和纵向约束的含义理解企业实行纵向一体化的原因掌握纵向约束的形式和纵向一体化的福利效应2第一节纵向一体化3一、纵向一体化的内涵与形式内涵：企业向产品生产上下游各阶段上的延伸纵向并购形式以产品、信息、技术、人事、服务等内容的企业间纵向联系以资产为纽带的纵向联系4二、纵向一体化的战略收益与成本增强垄断势力或创造市场力量节约交易成本案例：避免机会主义行为（通用汽车和费雪车体（Fisherbody）的一体化（Kleinetal,1978））提高技术效率保障

2、供应消除外部性（外部性内部化）防止被封阻避免政府干预5增加垄断利润的一体化mgw上游下游消费者Q投入品能源E劳动L最终产品Q=F（E，L）图产业的纵向组织结构我们对图中的产业假定如下：（1）规模报酬不变；（2）投入品按固定不变的边际成本生产；（3）上游垄断；（4）下游竞争。6根据上面四个假设，我们能得出两个重要的结论：（1）如果下游生产过程中使用固定比例的生产函数，那么，上游垄断厂商不具有纵向一体化的动机，因为它一体化与否都获得相同的利润；（2）如果下游生产过程使用可变比例生产函数，那么，垄断厂商具有纵向一体化的动机。若它的利润增加额大于它的一体化的成本，它将实

3、施纵向一体化。71.固定比例生产函数为简单起见，假设需要1单位E和1单位L生产1单位Q，亦即生产函数形式为Q=min(E,L)。一体化垄断厂商生产1单位Q的成本是m+w。就是说，它需要1单位的E（厂商生产它需花费m）和1单位的L（成本为w）。下图显示了每单位成本或边际成本MCQ=m+v。一体化垄断厂商通过生产Q*单位产出令其边际收益等于边际成本，即MCQ=m+v=MRQ,从而实现利润最大化。它使用E*=L*单位的投入品，它索取的价格P*并获得利润л*=[P*-(m+v)]Q*以下依次考察在固定比例和可变比例的生产要素条件下的情况：8（b）向竞争性产业提供供给的垄

4、断厂商利润（a）一体化厂商的利润图固定比例生产函数92.可变比例生产函数如果竞争性下游产业面临一个可变比例的生产函数的话，它就可在价格上涨时替代垄断厂商生产的投入品，使得上游垄断厂商的利润下降。因此，此时只要纵向一体化的利润大于纵向一体化的成本，上游厂商就有实施一体化的动机。10二、纵向一体化的反竞争效应（一）纵向一体化企业对其他独立经营企业的“价格压榨”案例：1940年以前，美国铝业巨头Alcoa公司垄断着铝锭的供给。它当时采用两种办法处理铝锭，即自己将一部分铝锭加工成铝板并制成铝制品，同时将另一部分铝锭出售给独立的铝制品加工企业。这样，独立的铝制品加工企业的

5、生存和利润空间就依赖于他们所支付的铝锭价格和铝制品的销售价格。Alcoa公司利用自己纵向一体化的优势，采取了纵向交叉补贴（VerticalCross-subsidization）的策略，即一方面在上游提高铝锭的价格，同时又在下游降低铝制品的销售价格。这样一来，独立的铝制品加工企业就会受到原料高价、产品低价的“价格压榨”，受到致命的打击。而Alcoa公司在下游铝制品市场上的损失却可以从上游铝锭的高价中得到补偿。因此，Alcoa公司在铝锭市场上横向垄断力量延伸到铝制品市场，从而对独立的铝制品加工企业造成了“价格压榨”，使得Alcoa公司和独立的铝制品加工企业处于不平

6、等的竞争地位。11二、纵向一体化的反竞争效应（二）可能形成更大的进入障碍（三）可能会缩小独立的供应商和经销商的市场（四）增加了企业自身的经营风险12第二节纵向解体与纵向一体化的度量13一、纵向解体AC1AC2AC3ACACQOAC'专业化引起的规模经济节约的成本专业化引起的规模经济节约的成本14三、纵向一体化程度的度量附加值与销售额的比率存货与销售的比率厂商间购买量——后向一体化度量厂商间产出转移量——前向一体化度量15四、纵向一体化与赢利能力罗伯特·D·巴泽尔等人（1987）在《战略与绩效——PIMS原则》中表明：纵向一体化程度与投资者收益率呈现V字型关系（华

7、夏出版社2000年版171～173页）16第三节纵向约束17一、纵向约束的概念纵向约束是指具有投入产出关系的厂商之间以合约为纽带进行长期行为约束的关系状况。纵向约束的基本方式有：纵向约束的基本方式价格约束非价格约束18（一）价格约束价格约束是指在特定流通渠道内的上下游企业，通过各种方式对各方的采购、销售价格进行限制，从而达到控制渠道关系、分配渠道内利润的目的。常见的价格约束的形式有：1.特许费2.转售价格维持(resale-pricemaintenance)制造商在契约中对零售价格做出最高或最低限价的规定。3.歧视性价格折扣4.进场费一般经济越是发达，连锁店的规

8、模越大，进场费也就越高1