市场风险管理-内部模型法

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1、2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章市场风险管理知识点：内部模型法●定义：基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制●详细描述：1.实施要素：①利率风险收益率曲线方法，其变动可进一步划分为一般风险和特定风险②汇率风险：主要包括汇率及其波动率风险③股票风险：一般股票风险和基于特定发行人的特定风险。④商品风险2、特定风险能反映所有引起价格风险的重要因素3、新增风险由于发行人的突然事件导致单个债务证券或者权益证券价格与一般市场状况相比产生剧烈变动的风险包括违约风险和信用等级迁移风险4、返回检验1）市场风险内部模型法计量结

2、果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性2）压力测试3）定性与定量的结合4）以定量为主的风险分析方法5）通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失5.资本计量（1）一般风险价值计量商业银行持有的有效期应为10各交易日。（2）压力风险价值计量商业银行造成重大损失的连续12个月期间作为显著金融压力情景（3）资本计量公式最低市场风险资本要求为一般风险价值及压力风险价值之和6、市场风险内部模型选择的时间间隔为15天，根据我国监管机构和巴塞尔新资本协议的要求，商业银行可采用内部模型法来计量市场风险资本。7、风险限额

3、是指对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额,如对内部模型计量的风险价值设定的限额。8、蒙特卡罗模拟法需强大的计算设备，运算快捷、它的解题过程可以归结为三个主要步骤：构造或描述概率过程；实现从已知概率分布抽样；建立各种估计量。例题：1.巴塞尔委员会市场风险内部模型选择的时间间隔为（）。A.30天B.15天C.10天D.5天正确答案：B解析：市场风险内部模型选择的时间间隔为15天2.市场风险内部模型法的局限性不包括（）。A.不能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总B.对风险管理的具体作用有限，需要辅之以缺口分析、久期分析等方法C.未涵盖价

4、格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件D.不能反映资产组合的组成及其对价格波动的敏感性正确答案：D解析：内部模型法可以清楚地反映资产组合的组成及其对价格波动的敏感性3.下列因素中，不是Altman的Z基本模型所关注的因素是（）A.流动性B.盈利性C.资本化程度D.杠杆比率正确答案：C解析：Altman的Z基本模型所关注的因素:流动性、盈利性、杠杆比率4.对内部模型计量的风险价值设定的限额是（）限额。A.交易B.头寸C.风险D.止损正确答案：C解析：在实践中,银行通常将这两种交易限额结合使用，风险限额是指对按照一定的计量方法所计量

5、的市场风险设定的限额,如对内部模型计量的风险价值设定的限额5.下列关于蒙特卡罗模拟法的说法，不正确的是（）A.是一种结构化模拟的方法B.通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟未来风险因素的变动情况C.无需强大的计算设备，运算快捷D.比解析模型能得出更可靠，更综合的结论正确答案：C解析：蒙特卡罗模拟法需强大的计算设备，运算快捷6.根据我国监管机构和巴塞尔新资本协议的要求，商业银行可采用（）来计量市场风险资本。A.高级计量法B.基本指标法C.内部评级法D.内部模型法正确答案：D解析：《巴塞尔新资本协议》对三大风险加权资产规定了不同

6、的计算方法：①对于信用风险资产，商业银行可以采取标准法、内部评级初级法和内部评级高级法计算；②对于市场风险，商业银行可以采用标准法或内部模型法计算；③对于操作风险，商业银行可以采用基本指标法，标准法或高级计量法计算7.（）能够满足计量和估值准确性的要求，但是高度依赖风险因素分布规律假设，模型风险较高，且较难实施，需要非常庞大的资源支持。A.蒙特卡罗模拟法B.方差-协方差法C.历史模拟法D.内部评级法正确答案：A解析：蒙特卡罗方法的解题过程可以归结为三个主要步骤：构造或描述概率过程；实现从已知概率分布抽样；建立各种估计量8.市场风险内部模型的主要

7、优点包括（）。A.可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值来表示B.能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总C.将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制D.风险价值具有高度的概括性，简明易懂E.反映了资产组合的构成及其对价格波动的敏感性正确答案：A,B,C,D解析：E项应为不能反映，这是市场风险内部模型的缺点之一。9.市场风险内部模型的优点包括（）。A.可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值(vaR值)来表示B.是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法C.有利于进行风险监测和管理D.简

8、明易懂，适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险总体水平E.涵盖了价格剧烈波动等可能对银行造成重大损失的突发性小概率事件正确答案：A,B,C,D解析：A