考虑金融期权的电力市场供应函数均衡分析

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1、维普资讯http://www.cqvip.com第35卷第12期姜氧电力V01．35No．12EastChinaElectricPower2007年12月Dec．20o7考虑金融期权的电力市场供应函数均衡分析王瑞庆，李渝曾，张少华(1．安阳师范学院计算机系，河南安阳455000；2．上海大学自动化系，上海200072)摘要：依据联营模式下电力市场的特点，研究发电商在金融期权市场和现货市场中的博弈问题，建立了一个发电商在现货市场中按线性供应函数竞争、在金融期权市场中按古诺竞争的两阶段博弈模型，分析了金融期权对电力市场效率和策略性发电商竞争行为的影响。结

2、果表明，策略性发电商能自愿参与金融期权市场的竞争，从而在一定程度上抑制了发电商的市场力、增强了电力市场的竞争。仿真算例说明了该模型方法的合理性和有效性。关键词：电力市场；金融期权；供应函数模型；纳什均衡；博弈论基金项目：国家自然科学基金项目(50377023)；上海市教委科技发展基金项目(05AZ28)作者简介：王瑞庆(1965一)，男，博士研究生，研究方向为金融衍生工具在电力市场中的应用研究。中图分类号：TM73；F123．9文献标识码：A文章编号：1001-9529(2007)12-0006-05Supplyfunctionequilibrium

3、inelectricitymarkets、vithfinandaloptioncontractsWANGRui—qing，LIYu—ceng，ZHANGShao—hua(1．Dept．ofComputerEngineering，AnyangTeachersCollege，Anyang455000，China；2．Dept．ofAutomation，ShanghaiUniv．，Shanghai200072，China)Abstract：Basedonthecharacteristicsofthebid—basedpool(BBP)electricity

4、market，thegeneratorSgaminginthefinancialoptionmarketandthespotmarketisstudied．Atwo—phasegamemodelisestablished，inwhichgeneratorscompetebythelinearsupplyfunctioninthespotmarketandbytheCournotconjectureinthefinancialoptionmarket．Theimpactofthefinancialoptioncontractontheelectrici

5、tymarketeficiencyandthestrategicgeneratorsbehaviorsisanalyzed，andresultsshowthatthestrategicgeneratorswillvoluntarilyparticipateinstrategicfinancialoptionscon—tracting，andthustheirmarketpowerabuseCanbemitigatedandtheelectricitymarketcompetitioncanbeenhanced．Simulationexamplesar

6、epresentedtovalidatethereasonablenessandefectivenessoftheproposedmodelandsolutionmethod．Keywords：electricitymarket；financialoption；supplyfunctionmodel；Nashequilibrium；gametheory约时的电力市场均衡及发电商的竞价策略J，1引言而对于期权在电力市场中的应用研究则主要集中由于电力工业投资周期长、进入壁垒高，电能在期权的定价及其风险规避功能“J，关于期权不能大规模有效存储、存在输电约束

7、和损耗，使得对电力市场均衡和发电商策略行为影响的研究还电力市场更接近于寡头垄断市场llJ。远期合约、不多见。文献[12]基于发电商期望收益最大化，期货和期权等金融衍生产品逐步被引入电力市构造了考虑期权时发电商的最佳供应函数，但该场，其对电力市场效率和发电商竞价策略的影响方法不能用来求解电力市场均衡。文献[13]指是电力监管机构和市场参与者最为关切的主要问出当发电商只出售看涨期权或购买看跌期权时，题之一。电力市场存在纯策略纳什均衡，同时给出了利用描述寡头垄断市场中市场主体博弈行为的常间隙理论求解电力市场均衡的方法。文献[14]用方法主要有古诺和供应函数

8、模型，供应函数模基于电力监管机构强制发电商出售定量期权的假型因为更符合当前发电现货市场中广泛采用的设，研究了