2011年一级建造师工程经济必考点整理

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1、影响资金时间价值的因素使用时间数量大小投入和回收的特点周转速度影响资金等值的因素1金额的多少2资金发生的时间长短3利率（折现率）在工程经济研究中利息是资金的机会成本，在工程经济分析中利息指占用资金的代价和放弃所得的补偿。利率高低因素1社会平均利润率2平均利润率不变取决于金融借贷供求3风险4通货膨胀5借出资本期长短现金流量图流出（CO）t，流入（CI）t净现金流量（CI-CO）t。现金三要素流量大小方向作用点财务评价财务评价内容应根据项目性质、目标、投资者、财务主体及项目对经济与社会的影响等具体情况确定。财务分析应在

2、财务效益与费用估算的基础上计算财务指标（盈利能力分析、偿则能力分析、财务生存能力分析）财务分析确定分析盈利分析静态分析1投资收益率（总投资收益率和资本金净利润率）2静态投资回收期动态分析1财务内部收益率2财务净现值3财务净现值率4动态投资回收期偿债分析（静态）1利息备付率2偿债备付率（均应大于1）3借款偿还期4资产负债率5流动比率6速动比率不确定分析包括盈亏平衡（量本利）和敏感性分析（动态指标如财务净现值、内部收益率、投资回收期）基准收益率根据不同角度编制的现金流量表，计算所需的基准收益率不同。政府投资项目采用的行

3、业财务基准收益率，应根据政府的政策导向进行确定。投资者自行测定的还应根据自身的发展战略和经营策略、具体项目特点和风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。确定基准收益率的基础是资金成本、机会成本（货币形式表现如销售收入、利润），投资风险、通货膨胀是必须考虑的影响因素。财务净现值（FNPV）是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标，是用一个预定的基准收益率分别把计算期内所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。大于零该方案在财务上可行，等于零基本可行。财务内部收益率（FIRR）对常规投资项目是投资方

4、案在计算期内各年净现金流量等于零时的折现率。投资回收期动态投资回收期与财务内部收益率在方案评价方面是等价的。贷款还本的资金来源包括归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销。根据成本费用与产量关系将总成本分为1固定成本（工资福利费除计件工资、折旧费、无形资产及其他摊销费、长期借款利息）2可变成本（原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资）3半可变或半固定成本（与生产批量有关如工模具费和运输费）盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，平衡点越低，盈亏产销量越少，项目盈利可能性越大，适应能力和抗风

5、险能力越强。敏感分析若分析方案状态和参数变化对投资回收快慢则选投资回收期；若分析产品价格波动对超额净收益则选财务净现值；若分析投资大小对资金回收能力影响则选财务内部收益率。在机会研究阶段可选静态指标如投资收益率和投资回收期，在可行性研究阶段则选动态指标如财务净现值财务内部收益率敏感分析的目的在于寻求敏感因素可以通过计算敏感系数和临界点来判断按财务净现值敏感排序（产品价格投资额经营成本）财务现金流量表由现金流入、流出和净现金流量构成。按评价角度分1项目投资现金流量表独立系统设置建设项目总投资作为计算基础反映整个计算期

6、现金流入流出计算投资财务内部收益率财务净现值投资回收期考察盈利能力2项目资本金现金流量表从项目法人（投资者整体）角度出发以项目资本金作计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出。计算资本金内部收益率反映投资者权益投资的获利能力。财务现金流量的要素投资经营成本营业收入和税金。投资建设项目评价的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之和。项目周期阶段划分一、决策阶段（项目前期工作阶段1投资意向2市场研究与投资机会分析3项目建议书4初步可行性研究5详细可行性研究6建设项目决策）二、设计阶段我国一般进行项目初步设计和施

7、工图设计复杂的增加了技术设计（1初步设计2投资准备3技术设计4施工图设计）三、施工阶段1施工组织设计2施工准备3组织施工4生产准备5竣工验收四总结评价阶段1投产运营和投资回收2投资项目后评价决策阶段的影响是智力化或知识密集性决策阶段的产出是决策结果对项目投资和使用功能有决定影响设计阶段是智力和技术的双重性对投资和使用功能有重要影响施工阶段是资金和劳动的双重性成本已成为项目投资的重要影响因素工作费用从小到大很大，项目要素从小到大居中，产出对总投资及使用从大到小很大。项目建议书是项目基本建设程序的最初环节，是项目立项的

8、依据。政府对于投资项目的管理分为审批、核准和备案三种方式，对于企业不使用政府资金的项目不实行审批制。可行性研究为项目决策部门对项目投资的最终决策提供科学依据，审批与建议书相同。有形磨损（物理磨损）1使用过程中在外力作用下产生的磨损变形和损坏2在闲置过程中受自然力作用产生的实体磨损无形磨损（经济精神磨损）是技术进步的结果1技术结构和性能没变化由于技术进步制造工