企业经营活动税务筹划

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1、第一节企业筹资的税务筹划第二节企业投资的税务筹划第三节企业经营过程税务筹划第四节企业收益分配的税务筹划第五节企业重组的税务筹划第七章企业经济活动税务筹划要点：了解什么是企业的融资行为，能够熟悉常见的企业融资方式。同时，将税收筹划运用于企业具体的融资方式中是重点和难点。第一节企业筹资的税务筹划一、企业融资方式的税负比较（一）企业融资行为企业融资行为是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据经营策略与发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向企业的外部资金供给者筹集资金，以保证企业生产经营需要的

2、经济行为。（二）企业的融资方式企业筹集资金有多种渠道，如国家财政资金、银行借贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自留资金等。企业筹措资金所采用的具体形式也可以多样，如吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、租赁等。融资在财务上形成资本金（权益资本和负债（包括长期负债和短期负债），其中长期负债和资本金的筹集来源及其比例关系称为资本结构。（三）债务和权益融资方式的税负影响资本结构，特别是负债比率（负债总额/资产总额）是否合理，不仅影响企业的风险、成本大小，而且在相当大程度上决定企业的税负和税后收益。股利支付

3、不作为费用列支，只能在企业税后利润中支付；利息支出则可作为费用列支，允许企业在计算应纳税所得额时予以扣除，从而相对减少应纳税所得额。因此，借入资金的利息支出有节税作用，它相当于国家通过减少所得税的方式为企业承担了一部分利息支出，降低了借入资本的使用成本，而自有资金的股利支出不能在税前列支，税负相对较重。（一）债务资本成本债务成本包括两部分：利息和筹资费用。一般来说，借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但因为符合规定的借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，所以能起到一定程度的抵税作用。二、债务和权益筹资方式的资金成本案例1

4、：某企业取得5年期长期借款200万元，年利率11%，筹资费用率0.5%，因借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，则：企业可以少缴所得税税额＝（200×5×11％＋200×0.5％）×25％=27.75（万元）。（二）权益资金的成本留存收益是企业缴纳所得税后形成的，其所有权属于股东。股东将这一部分未分派的税后利润留存于企业，实质上是对企业追加投资。由于留存收益是企业所得税后形成的，因此，企业使用留存收益不能起到抵税作用，也就没有节税金额。企业发行股票筹集资金，由于发行股票的筹资费用较高，在计算资本成本时要考虑筹资费用的影响。三

5、、企业筹资的纳税筹划（一）企业筹划方式筹划1.向金融机非金融机构借款筹划非金融机构向金融机构借款的利息支出可以税前扣除；非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过金融企业同期同类贷款利率计算的利息部分可以税前扣除。注意：企业之间相互拆解资金不符合现行法规规定，但实际上这种现象非常普遍。因此，企业向非金融机构借款的操作余地比较大。2.自我积累筹划自我积累的资金不属于负债，一是不存在利息扣除；二是占用和使用为一体，资金使用风险比较大。3.企业内部职工集资入股集资的利息支出可以税前扣除，因此，是一种比较好的筹资方式。4.租赁方式筹划（1）经

6、营租赁（2）融资租赁（资本租赁）见教材例1(P43)。权益资金和负债资金有着不同的税收待遇：权益资金需要支付股息，但股息只能从税后利润中支付；负债资金需要支付利息，但利息可以作为费用在税前扣除，减少所得税负担。这种用政府税收支付部分债务利息的现象称为债务的“税收屏蔽”，实际上构成了纳税人的额外收益，即负债融资具有节税功能。见教材例2(p45)。（二）资本结构的税务筹划（三）负债筹资筹划1.短期负债筹划（1）短期借款。短期借款利息支出可以税前扣除，但风险比较大;（2）商业信用。可进行享受现金折扣情况下的购入筹划.见教材例3（P48），采用

7、现金折扣或是放弃现金折扣而向银行借款。2.长期借款筹划根据以下规定筹划：（1）经营性长期借款（流动资金借款）利息可税前扣除；（2）购置、建造固定资产、无形资产交付使用后的可税前扣除；（3）未指明用途的应在经营和资本性支出之间合理计算。长期借款利息费用税前扣除抵税效应的理解见教材例4(P49)。例，某公司的息前利润是200万元，利息费用是20万元，适用25%的所得税税率。则：该公司的利润总额为：200-20＝180万元；应纳所得税额为：180×25%＝45万元；税后（净）利润为：180-45＝135万元。假如，该公司没有20万元利息费

8、用，其税后利润应该为：200-200×25%＝150万元；有利息费用和没有利息费用两种情况的税后利润差是：150-135＝15万元；而利息费用是20万元，差的那5万元是怎么来的？是这样的：20×25%＝5