旅游企业投资与管理复习.doc

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1、旅游企业投资与管理复习题投资是一种资本积累，是为取得用于生产的资源、物力而进行的购买及创造过程。《经济大辞典》认为，投资是指经营盈利性事业预先垫付的一定量的资本或实物。萨缪尔森在《经济学》中认为投资的意义是实际的资本形成，只有当物质中资本形成生产时，才有投资。投资是指在一定时期内期望在未来能产生收益而将收入变换为资产的过程。投资活动的要素有：投资主体、投资客体、投资目的和投资方式按照投资主体分类，可以将投资分为国家或中央政府投资、地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资。资产是所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产，

2、资产是投资的结果。旅游企业资金需求按时间长短的不同可以分为临时性资金需求和长期性资金需求。投资可以运用多种方式，包括直接投资方式和间接投资方式。间接投资方式是通过购置有价证券进行投资。直接投资方式是把资金直接投入建设项目，形成实物资产或投入社会生产经营活动，以促进经济增长。在投资环境中，稳定的政治环境通常表现出政治生活的有序性和连续性两个特征。投资环境是一个多主体、多层次、发展变化的多维结构系统。管理就是在特定的系统内，为实现系统的目标所进行的计划、组织、领导、控制等一系列的活动。机会成本是指在决策分析过程中，从多个可供选择方案中选

3、取最优方案而放弃次优方案，从而放弃了次优方案可能取得的利益而称为损失。这种由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。风险的大小随时间延续而变化，是“一定时期内”的风险。风险和不确定性在某种意义上是有区别的。按照风险的可控制性可将项目风险划分为核心风险、环境风险。旅游企业可以通过直接融资的方式取得资金，如发行债券、股票等，取得居民和职工个人的结余资金。融资是资金的调剂融通行为，是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在的投资者手中获得所需资金的过程。投资按对象的不同，可分为实物投资和金融投资。投资按权益性质的不

4、同，可分为主权投资和债权投资。旅游企业资金筹集的自愿互利原则主要表现为不能强迫投资者购买股票、债券或进行其他投资活动。机构合理原则是指旅游企业必须使自己的主权资金与借入资金保持合理的比例关系。规模适度原则是指在筹资过程中，无论通过何种渠道、采用何种筹资方式，都应首先确定筹资的规模。项目融资担保的主要形式有：项目完工担保；以“无货亦付款”协议为基础的项目担保；安慰信；东道国政府的支持。P124安慰信对贷款人表示的支持体现在经营支持、不剥夺资产和提供资金三个方面。影响投资规模的因素有：投资报酬；经营目标；市场规模；产业政策；筹资能力；企

5、业素质P170旅游企业投资应考虑的因素主要包括投资收益、投资风险、投资约束和投资弹性。债券投资一般可以分为公司债券、金融债券、政府公债三种。资金成本是旅游企业为筹措和使用资金而付出的代价。资金成本包括各种筹资费用、应付占用费用或称资金使用费筹资风险由于负债筹资而引起的到期不能偿还本息的可能性。投资者在考量投资经济环境时，可以主要通过考察通货膨胀率及其变化趋势、财政赤字规模、货币发行量来评价和预测经济的稳定性。商业信用是指企业之间在商品交易过程中，由于延期付款或预收货款而形成的企业之间的借贷关系P82担保可以分为物的担保、信用担保两大

6、类。人的信用担保是担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担。融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。P83股票是股份公司在筹集资本时向社会发行的、表明持有人享有一定股东权益的凭证。旅游企业进行股票投资会面临有：财务风险、管理风险、经济风险、市场风险、购买力风险、国际政治风险和外汇风险。P248银行短期借款是旅游企业根据借款合同向银行或其他非银行的金融机构借入的期限在一年以内的借款。按照股份公司投资主体的性质不同，股份可分为国有股、发起人股和社会公众股。存款投资具有

7、安全方便、风险小、流动性高的特点。知识有限、预见能力有限和设计能力有限是造成投资决策者理性限制的原因。头脑风暴法是为了克服因遵从压力而阻碍产生创造性投资方案的方法。P144概率分析法是利用统计学中的概率分布、期望值、标准差等来计算与衡量筹资风险大小的一种方法。旅游工程项目是指仅为旅游活动兴建或以促进旅游目标实现为主的工程建设项目。P188融资是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在投资者手中获得所需资金的过程。企业并购是合并和收购的总称，其特征是获得目标企业的控制权。P265直接并购又称协议并购。证券是指具有一定票面金额、代表一

8、定权利的书面证明或凭证。P222可行性研究是在项目投资决策前进行社会、经济和技术分析论证的一种科学的研究方式。其目的是通过对有关因素的调查分析，确定各种可能方案技术上、经济上的可行性，从而为项目最终的投资决策提供科学依据。净现值是指特