《资本重组》PPT课件

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1、第7章资本重组1、资本重组的含义和必要性2、我国国有企业的发展阶段3、我国国有资本运营和管理现状、国有资本运营存在的问题4、国有资本重组的方向和战略5、国有资本重组的方法和方式第1节资本重组的含义和必要性一、资本重组的含义资本重组主要是在不同企业之间对现有的资本进行重新组合，从而改变资本在不同企业间的分布。1、资本重组与资产重组从来源看，包括自有资本重组和借入资本重组等从存在形态看，包括资产重组，即固定资产重组、流动资产重组、长期投资重组和无形资产重组等2、资本重组和企业重组企业重组是指对企业原有、既存的各类资源（包括资本、劳动、技术、自然资源等也

2、包括企业本身）按照市场规律实施的重新组合。二、资本重组的价值来源分析1、管理效率差别2、经营协同效应3、财务协同效应4、多样化经营5、市场势力补充：我国国有企业的发展我国国有企业发展的几个阶段国有资产法国有资产的管理者——国资委（国新资产管理公司）国有资产管理模式视频我国国有产权管理模式补充产业管理——国资委金融产业管理——中国投资有限责任公司国务院国资委国有出资企业授权履行出资人职责（1）、十六大以后，国有企业改革国家出资企业，是指国家出资的国有独资企业、国有独资公司，以及国有资本控股公司、国有资本参股公司。（2）我国国有产权管理模式政府监管层营

3、运层经营层中央政府国务院国资委中央国有资产营运机构中央国有企业地方政府地方国资委地方国有资产营运机构地方国有企业国务院确定的关系国民经济命脉和国家安全的大型国家出资企业，重要基础设施和重要自然资源等领域的国家出资企业其他的国家出资企业履行出资人职责的机构委派的股东代表参加国有资本控股公司、国有资本参股公司召开的股东会会议、股东大会会议，应当按照委派机构的指示提出提案、发表意见、行使表决权，并将其履行职责的情况和结果及时报告委派机构。视频：国新资产管理公司中国投资有限责任公司（中投Ⅰ号）于2007年9月29日成立，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金

4、投资管理业务的国有独资公司。公司的注册资本金为2000亿美元，来源于中国财政部通过发行特别国债的方式筹集的15500亿元人民币，是全球最大主权财富基金之一。公司实行政企分开、自主经营、商业化运作的模式；目前业务以境外金融组合产品的投资为主，并在可接受的风险范围内，争取长期投资收益最大化。成立于2003年12月16日，是由国务院批准设立的国有独资投资控股公司，主要职能是代表国家行使对重点金融企业的出资人的权利和义务，支持其落实各项改革措施，完善公司治理结构，保证国家注资的安全并获得合理的投资回报。2007年9月29日中国投资有限责任公司成立后，汇金变

5、为后者的全资子公司。中央汇金投资有限责任公司汇金的全部5000万元注册资金来自财政部，而运营的却是央行资金，动用外汇储备向国有重点金融企业注资准政策性机构问题目前汇金控股的金融机构，其面临的是一个多部门监管的格局：汇金控股的金融机构行使金融稳定监管行使股东监管职能行使行政和资本监管行使财务监管汇金央行银监会财政部思考国有金融资产管理的未来发展？国有资产管理的未来发展？三、国有资本重组的必要性（一）国有资本在国民经济中的重要作用1、公共产品2、正外部性3、规模报酬递增（二）我国国有资本运营现状05年，我国国有资本主要集中在第二、第三产业国有资本的未来

6、方向国有资本将向关系国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，在七大行业绝对控股，包括军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航和海运等，并要加快培育和发展形成30-50家拥有自主产权和知名品牌、具有国际竞争力的大公司大企业集团。2010年10月18日刊登的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》到2020年，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。资料来源：中国政府网2012年1-9月全国国有及国有控股企业经济运行情况主要经济效益指标（一）营业总收入（二）实

7、现利润（三）应交税费（四）成本费用和盈利水平1-9月，国有企业累计实现营业总收入302950.2亿元，同比增长9.5%。（1）中央企业（包括中央管理企业和部门所属企业，下同）累计实现营业总收入188100.5亿元，同比增长9.3%。其中，中央管理企业累计实现营业总收入160548.3亿元，同比增长8.1%。（2）地方国有企业累计实现营业总收入114849.7亿元，同比增长9.7%。营业总收入1-9月，国有企业累计实现利润总额15500.7亿元，同比下降11.4%。国有企业累计实现净利润11369.5亿元，其中归属于母公司所有者净利润7934.6亿元

8、。（1）中央企业累计实现利润总额10945.3亿元，同比下降7%。其中，中央管理企业累计实现利润总额8544.3亿元，同比