《案例洪城水业I》PPT课件

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1、第四部分:企业筹资篇http://www.56.com/u59/v_NTQ2MTUyMjQ.htmlhttp://v.pptv.com/show/PcjdW8Mpmdc6uEY.htmlhttp://v.youku.com/v_show/id_XMjg1NDQ5MTMy.html1洪城水业IPO案例分析21.基本理论2.案例引入3.筹资情况4.结论评价31.基本理论4IPO概述一1IPO是InitialPublicOffering的简称，即首次公开发行股票，也就是国内俗称的上市。2IPO是公司实现多渠道融资的一种手段。公司通过IPO可以一次性地获得股权性资

2、金以支持企业的发展。3IPO是公司发展到一定阶段的重要选择。5IPO概述二4IPO是公司从私人公司走向公众公司的一个过程。5IPO是公司、股东及高管价值实现的最佳方式。净资产不再是衡量公司及股东价值的标准，公司市值将成为衡量价值的标准。6IPO是公司股东风险分散化的一种方式，包括公司经营风险，定价及出售风险。6上市公司上市公司是指依法公开发行股票，并在获得国务院或者国务院授权的证劵交易部门审查批准后，其股票在证劵交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点。最大的特点在于可利用证劵市场进行筹资，广泛的吸收社会上的闲散

3、资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。7企业上市的动因发现并提高公司的市场价值拓展融资渠道，以收购其他公司，实现产业整合给雇员以福利的变现分散公司股权，引进战略投资者提供已控股股东在股票市场上进行资产变现的机会提高企业在市场上的声望8企业上市的缺点（1）信息披露使财务状况公开化，且披露成本较高（2）股权稀释，减少控股权（3）上市的成本和费用较高（4）高级管理人员将承担更多的责任，公司将面临严格的审查（5）经常会产生控股败诉9IPO相关规定对发行人要求程序询价制度募集资金的试用10对发行人的要求主体资格公司治理独立性财务要求其他要求11程

4、序发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。发行人股东大会就本次发行股票作出决议。发行人应当按照中国证监会的有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。12程序自中国证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。若股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。13询价制度询价对象及其管理的证劵投资产品（以下称股票配售对象）应当在中国证卷业协会登记备

5、案，接受中国证卷业协会的自律管理。主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容。14询价制度初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。15募集资金的使用募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。除金融类企业外，募集资金使用项目不得为财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证劵为主要业务的公司。发行人应当建

6、立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。16问题一：IPO需要经过哪些程序？四大步骤计划上市筹备审核17IPO的程序计划股票发行及上市确定企业发展规划和固定资产投资项目详细计划制定股份制改组方案取得相关申请聘请财务顾问发起人实施企业改组方案筹集股份制公司上市准备操作见面会反馈会部例会发审会股份制公司成立运行及上市辅导路演发行筹备一筹备二审核上市18步骤一：计划19步骤一：计划筹集资金，强强联合，扩大公司规模与知名度，使企业在现有基础上更上一台阶。企业发展规划投资项目，分担风险，增加公司赢利能力，更强而有力地强占市场，股东财富最大化。

7、20步骤一：计划建设青云水厂三期工程保证公司运行畅通建设牛行水厂一期工程建设下正街水厂技术改造项目资金阶段性闲置补充公司流动资金资金用途为扩大生产能力，发行A股融资21步骤二：筹备22制定股份制改组方案筹集股份制公司聘请财务顾问发起人实施企业改组方案⑥②⑤③①④上市准备操作取得相关文件筹备阶段步骤二：筹备23◆制定股份公司改制方案是IPO的重要阶段一般而言，改制的两种主要方式：1、发起设立2、有限公司整体变更，所需时间1－3月◆制定改制方案需要重点考虑以下问题：1、业务---主营业务突出---避免同业竞争---减少关联交易2、公司的历史沿革3、股权结构步骤

8、二：筹备①制定股份制改组方案24◆取得上级机构和主观部门批准文件。