中国股份制上市商业银行

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1、中國股份制上市商業銀行2007年1月投資重點內部改革的契機基於中國經濟的蓬勃發展和銀行儲蓄的不斷增加，新華遠東對中國股份制上市商業銀行持有正面觀點。儘管中國經濟存在結構不平衡和風險，但新華遠東預期中國政治經濟狀況將保持穩定，儲戶依然會對中國銀行業充滿信心，中國銀行業仍將保持快速發展的勢頭，這些都是支持中國內地銀行長期評級的主要因素。儘管銀行業增長速度有可能會因為政府宏觀調控政策、“脫媒化＂趨勢及監管資本的約束而有所放緩，但整個行業仍將繼續快速增長。近幾年，得益於經營的靈活性和較低的歷史負擔，國內非國有商業銀行保持著快速

2、的增長態勢。不過，隨著國有銀行加速改革和更多國外銀行進入中國市場，股份制商業銀行將面臨更加激烈的競爭。雖然國有銀行在提高效率、服務品質和信用文化方面尚需時日，外資銀行由於網點不足，會更多地瞄準特定的商業銀行和私人銀行業務，但全國性股份制商業銀行要想贏得市場，仍需要建立明確的發展戰略，並增強自身的執行能力。鑒於中國的銀行風險管理體系尚不成熟並過於依賴利息收入，新華遠東擔心它們仍然會面臨信用風險、利率風險及一些潛在的風險。由於中國的一些行業出現了供應過剩和利潤擠壓，銀行的信貸風險有可能會攀升，尤其是在信用文化並未穩固地植根

3、於中國銀行業的情況下。利率的上漲也可能對很多行業的經營業績帶來影響，並由此影響到中國銀行業的信用風險，而且還有可能對銀行的貸款增長率和已投資債券的價格帶來下行的壓力。此外，如果銀行缺乏嚴格的內部控制體系，其中會有巨大的潛在風險，這體現在某些銀行通過第三方為有問題的借款人貸款，某些資產負債表外的業務操作中（例如委託貸款/投資、擔保、承兌等）也有潛在的風險。但是，由於經濟在整體上繁榮興盛，這些風險在短期內將不會產生巨大影響。新華遠東還認為銀行治理和透明度對增強投資者信心和支持銀行信用狀況是很重要的。儘管最近幾年這些方面已有

4、了很大的進步，但中國已上市的銀行，尤其是僅在A股市場上市的銀行，仍需要進一步加強發展戰略、市場前景、市場地位、內部控制等非財務資訊的披露，以及分業務報告、風險披露、資產負債表外安排和不良資產遷徙等財務資訊的披露。總之，新華遠東認為，國內的銀行要長期保持競爭力，就需要從產品結構、風險管理和公司治理方面進一步施行內部改革。那些收入來源多元化，風險管理水準高，資訊披露和透明度更高，並能獲得政府或股東更多支持的銀行，會具備更強的抵禦風險的能力，並由此保持良好的信用狀況。独立•客观•前瞻-1-未經新華財經有限公司或上海遠東資信評

5、級公司(“新華遠東”)事先給予書面同意，報告使用者不得將本報告所含的任何資訊複印、出版、複製、重新包裝、轉發或儲存作任何其他用途。新華遠東評級報告是根據但不僅限於評級對象的任何公開信息而制定的，新華遠東並沒有對所有的資訊來源作審核。新華遠東的信用評級報告或報告中的某一部份應僅視為對評級對象信用的意見陳述，而不是對評級所基於的資訊的事實陳述。新華遠東的信用評級並非推薦買賣或持有受評對象的證券,也不是對受評對象證券價值的評估。每位報告使用者必須自行負責獨立調查該評估報告中所指評級物件的業務、財務及未來發展狀況雖然新華遠東力

6、求謹慎提供評級報告，新華遠東或新華遠東旗下的任何成員（包括其附屬公司和相關董事、高級管理人員及雇員）並無對與該評級報告有關的任何事項做出任何明示或默示的擔保或承諾。對於評級報告的準確度、完整性或及時性，新華遠東和新華遠東旗下的任何成員均無法做出保證，也無法對因使用該評級報告而導致的任何後果做出擔保。因此，對於因為無論由任何原因而產生的評級報告中所含的資訊不準確、錯誤或遺漏所造成的使用者的任何損失，新華遠東和新華遠東旗下的任何成員對此一概不負任何法律責任。独立•客观•前瞻-2-新華財經上海吉隆玻客戶服務中國上海市虹橋路1

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