《国美之争案例研究》PPT课件

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1、国美之战案例分析目录国美之争各方简介国美之争的起因国美之争的过程：九周在线对决国美之争9.28结果分析关于国美之争的未来各方观点第二部分国美之争各方简介黄光裕陈晓竺稼贝恩资本贝恩转股之后国美股权结构第二部分国美之争各方简介黄光裕—国美电器的缔造者姓名：黄光裕身份：国美电器创始人/最大股东现状：因经济犯罪被判14年刑简介：于1987年创办国美电器；2008年11月19日被调查；2010年5月18日，一审被判有期徒刑14年2010年8月30日二审维持原判。现在仍是国美电器最大股东。第二部分国美之争各方简介陈晓—永乐电器

2、的创始人姓名：陈晓身份：国美电器董事局主席现状：正常工作简介：1996年创建永乐家电2005年10月14日，率永乐在香港成功上市2008年11月任国美总裁兼任董事会代理主席2009年1月16日起，出任国美董事局主席兼总裁第二部分国美之争各方简介竺稼—“中国并购大王”姓名：竺稼身份：贝恩资本亚洲有限公司董事总经理现状：正常工作简介：荣获康奈尔大学法律学院法学博士学位于2006年加进贝恩资本亚洲有限公司前曾任摩根士丹利投资银行部的董事总经理及中国业务的首席执行官亦是于港交所上市的中视金桥国际传媒控股有限公司的非执行董事

3、早在2005年，竺稼时任摩根士丹利中国区CEO时，作为永乐香港上市的承销商，竺稼就与当时永乐电器的创始人陈晓开始接触。第二部分国美之争各方简介贝恩资本—绝对控股为前提的投资贝恩资本——（英文：BainCapital）是美国一家私人股权投资公司，于1984年由母公司贝恩策略顾问公司的合伙人米特•罗姆尼等三人成立，总部设于马萨诸塞州波士顿。BainCapital是国际性私人股权投资基金，管理资金超过650亿美元，涉及私人股权、风险投资资金、上市股权对冲基金和杠杆债务资产管理。绝对控股——纵观贝恩资本参与的一系列投资，如

4、对玩具反斗、华纳唱片、汉堡王等公司的投资，都是绝对控股。第三部分国美之争的起因事前介绍矛盾逐渐激化战争爆发第三部分国美之争的起因事前介绍2006年11月01日国美并购永乐陈晓出任国美电器董事兼总裁；2008年11月17日黄光裕出事被北京市公安局带走调查；2008年11月28日国美证实黄光裕调查陈晓出任代理董事局主席；2008年12月24日国美公告称黄光裕暂停其职务；2009年01月18日黄光裕正式辞职，陈晓出任董事局主席；2009年6月国美电器接受贝恩资本可转债形式投入18.04亿；2009年07月07日国美电器宣

5、布股权激励方案，创中国家电业之最；第三部分国美之争的起因矛盾逐渐激化2008年11月黄被羁押之后公司行贿vs个人行贿2009年6月贝恩加入陈改革股权结构减少黄持股比例2009年7月陈股权激励终使董事会与管理层齐心黄彻底被孤立5月11日陈否决股东大会决议黄彻底失去对董事会控制权2010年7月国美董事会欲增发20%黄即将完全失去对国美控制战争爆发2010年8月4日黄光裕发函要陈晓下课，国美起诉黄光裕第四部分国美之争的过程：九周在线对决[揭幕周8.1—8.7]黄光裕发函要求撤销陈晓职务，揭开国美控制权大战序幕[第二周8.

6、8—8.14]黄光裕指董事若“倒戈”将提诉国美高管表态支持董事局[第三周8.15—8.21]黄光裕发信揭露陈晓夺权陈晓方面反击[第四周8.22—8.28]黄光裕质疑国美业绩在二级市场大手增持第四部分国美之争的过程：九周在线对决[第五周8.29—9.4]杜鹃当庭释放国美发函请求股东支持董事局[第六周9.5—9-11]黄光裕狱中道歉谋求邹晓春接替陈晓[第七周9.12—9-18]黄光裕再发公开信拉票贝恩债转股支持陈晓[第八周9.19—9-25]黄光裕率先投票罢免陈晓陈晓乐观应对[第九周9.26—9-30]国美大选决赛周陈

7、晓留任黄光裕取消增发一般授权第五部分国美之争9.28结果分析黄光裕方面提案——1项通过陈晓方面提案——全部通过投票结果的效果第五部分国美之争9.28结果分析黄光裕方面提案——1项通过即时撤销本公司於二零一零年五月十一日召开的股东周年大会上通过的配发、发行及买卖本公司股份之一般授权【通过】赞成54.62%即时撤销陈晓作为本公司执行董事兼董事会主席之职务【被否决】赞成48.11%，反对51.89%即时撤销孙一丁作为本公司执行董事职务【被否决】赞成48.12%，反对51.88%即时委任邹晓春作为本公司的执行董事【被否决】

8、赞成48.13%，反对51.87%即时委任黄燕虹作为本公司的执行董事，【被否决】赞成48.17%，反对51.83%第五部分国美之争9.28结果分析陈晓方面提案——全部通过重选竺稼为非执行董事【通过】重选IanAndrewReynolds为非执行董事【通过】45.35%反对重选王励弘为非执行董事【通过】赞成54.66%，反对45.34%第五部分国美之争9.28