外资银行野狼挺进中国

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1、No.第2007-11号2007．08．01外资银行“入侵术”―――浅析入世后中外资银行的竞争格局的变化I.外资银行由起步走向转型II.中外资银行差距在何处III.外资银行市场“入侵”术IV.外资银行经营竞争策略新动向V.外资银行进入带来的的挑战中国三星经济研究院宏观组作者：刘金贺首席研究员姬虹研究员李俊研究员联系方法：jinhe.liu@samsung.comSERIChinaReview摘要根据中国加入WTO时的承诺，2006年12月11日中国全面解除金融业在地域、业务种类等方面对外资银行的限制，中外资金融机构在中国金融领域的竞争正式拉开了序幕。在不同时期，外资银行的进入策略具有显著不同

2、的特点。从WTO协议生效前到去年生效后，外资银行经历了由初期的试探性业务合作到现在设立较大规模的独资银行。同时，在经营战略上，外资银行由进入初期的注重地域布局转变为以利润为中心的灵活经营策略。本报告通过对外资银行的统计和案例分析，对其进入中国金融市场的策略进行了评估，并对三种类型的市场进入方式的优劣以及未来的演变趋势进行了研究。外资银行的发展在提升中国金融业服务水平和管理水平的同时，也给金融当局的监管带来了新的挑战，报告最后对外资银行进入后对国家金融政策造成的影响及应对策略进行了阐述。-2-SERIChinaReviewI.外资银行由起步走向转型受中国改革开放进程和政策影响，伴随着当时市场条

3、件的变化，外资银行进入中国金融市场经历了由起步到转型的不同发展时期。。。□外资银行进入中国金融市场的起步期（1979-1991）–1979年，中国批准第一家外资银行——日本输出入银行在北京设立代表处–1981年，中国批准设立改革开放后的第一家外资银行分行——南洋商业银行深圳分行–1982年，中国政府允许外资金融机构在四个经济特区设立营业性金融机构，从此开始了中国金融业实质性的开放–但限于当时改革开放刚刚开始，许多政策制定都是实验性质，引进外资银行是为了配合沿海经济特区的外向型经济发展需要–所以，这一阶段进入大陆的外资银行基本上是香港银行及少数传统上经营大陆业务的日本和欧美银行，尤其是同沿海经

4、济特区发展加工贸易往来的香港金融机构ó最明显的特点是，外资金融机构凡是设立营业性分行的，都在直接贸易往来密集的区域，如深圳、厦门等ó而凡是设立代表处的，绝大部分都选择在北京，较少例外–这一时期外资银行更大程度上对中国市场持摸索和观望态度，没有进行大规模的资本投入□外资银行扩展在华业务的快速发展期（1992-1997）–每年新开业的外资银行分支机构都有十几家以上，最多的一年更是达到了42家，而且与以往不同的是，这些分支机构中营业性的分行占了很大比重–外资银行在华快速发展是对中国市场的前景明显看好的必然结果，中国改革开放走过了上十年的历程，已取得了巨大的成果–除了这些政策因素，上世纪90年代初也

5、正是中国历史上对外贸易和吸收外商直接投资增长最快的时期–外资企业旺盛的融资需求无疑是外资银行得以迅速发展的良好外部环境ó而且，过热的中国经济发展使国内利率水平相对国际市场居高不下，这一方面吸引着大量的国外资本通过外资金融机构的运作到中国市场进行套利ó另一方面造成外资银行的资金较国内银行有较大的成本优势，这客观上也导致外资企业有较强的偏好向外资金融机构寻求资金来源□外资银行发展的调整期（1998-2001）–从1997年开始，外资银行在华业务经历了三年的收缩时期，其在华总资产额也出现了负增长，从1997年的379.2亿美元下降到了1999年的317.9亿美元–1997年，东南亚金融危机的爆发，

6、使东亚地区经济遭受沉重打击，其中涉及到的中国的主要贸易伙伴就有韩国和日本等ó日本和韩国的不少银行出现大量坏账，不得不清理其在华投资，重组资产，在随后的一年里，这类银行关闭了部分在华办事处和营业机构ó同年，广东国际信托投资公司出现信用危机并最终破产，促使外资金融机构开始正视中国不健全的金融体制下蕴涵的市场风险，采取了较为谨慎的市场策略，不再片-3-SERIChinaReview面强调资产扩张–中国对外贸易的小挫，加上以日本、韩国为代表的贸易伙伴国国内经济的严重损失，使在华的外资银行市场空间受到了不小的挤压–从1998年开始，中国经济开始出现全面的供大于求的状况，为了刺激经济需求，中国中央银行在

7、几年时间里连续9次降息ó这一举措使得外资银行不再具有资金成本优势，导致许多三资企业纷纷削减资金成本相对较高且有升值预期压力的外币贷款，转向中资银行进行人民币融资外资银行在华机构设立的时间分布（1980－2002）单位：家302520151050808819198219841986191990199219941996199820002002代表处分行支行资料来源：根据《中国金融年鉴》中的数据整理□外资银行进入新