双重不完全契约下的成本分摊

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1、http://www.paper.edu.cn双重不完全契约下的成本分摊——兼论十堰公交民营化改制陈伟东南大学金融系，南京（211089）E-mail：chitu1201@163.com摘要：中国的公用事业已成为中国市场化改革进程中“最后堡垒”，而要攻下这个堡垒却不是一件容易的事。现实中人的有限理性和机会主义的存在，以及未来的不确定性，导致企业与政府签订的契约常常表现出天然的不完全。本文认为契约的不完全会造成企业将契约成本向内部转嫁，导致公共事业改革的失败.因此只有通过治理结构的设计，将剩余索取权和剩余控制权进行合理的安

2、排，才能消除契约不完全来了的无效，进而提高社会整体福利水平。关键词：不完全契约；剩余索取权；剩余控制权；治理结构1.引言中国的公用事业已成为中国市场化改革进程中“最后堡垒”，而如何攻下这“最后堡垒”，推进中国的市场化改革进程方面，学术界也进行了大量的研究和探索。2002年前，我国公用事业发展的整体状况为:一个方面，过去传统的体制所造成的弊端已经不适应经济发展的新要求，其弊端主要是政企不分、垄断经营，财政包袱很重，效率低、服务差;另一个方面，市政公用事业的需求增长很快，而投资显然不足。1999年首次达到2%，2001年达到

3、2.6%，而根据联合国的意见，发展中国家在城市化过程中，基础设施的投入一般不低于3～5%。为了解决公共事业融资问题和公共事业产出问题，以及推进公共事业改革，2002年12月27[1]日，建设部发出《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，鼓励社会资本和外资参与市政公用设施的建设与经营，目的是引入市场机制，提高效率更好为公众提供公共服务。与之相伴，各地城市公用事业产权多元化改革风潮迭起，但改革进程并没有想象的那样一帆风顺，而是暴露出很多问题。其中十堰市公交改革所暴露出的问题就是典型之一随着经济发展，十堰市民对公共交通的需求

4、日益膨胀，而本具有自然垄断特性的市政公交系统，却没有人们想象中的那样盈利，而是每年需要消耗几百万元的市财政补贴，不堪重负的十堰市率先在全国进行了城市公交系统市场化改革的尝试，在全国引起了很大的轰动，2003年，温州民营企业家张朝荣和市政府签订的《股权协议书》，以3816万元获得了十堰市公交公司68%的股份，剩余32%的股份被1510名原单位职工持有，组成新的“十堰市公交集团有限责任公司”，公司每年将出资800万元买断十堰市23条公交线路的18年经营权。张朝荣注入了新车置换了十堰公交系统中近一半的报废车辆，并且召开了公交票

5、价听证会，[1]票价定为1.5元，比改革前多了0.5元。“垄断——民营化——福利提高”这本来是个很好的开头，政府减少了财政上的负担，企业获得了利润，消费者则可以方便出行，各方的福利均可以提高，可以说是一个很不错的帕累托改进，然而事情却没有我们想象那里发展，2008年1月12号，十堰市全城的公交线路全部停运，十堰市又一次引发了全国轰动，似乎公共事业民营化改革变成了“垄断——民营化——福利下降”的格局，最后终于演变成一个全城公交停运的后果。对此我们不禁要问为什么开头预计各方“多赢”的局面，怎么会最后变成了“多输”的结果呢？导

6、致这一结果的根本原因是什么呢，或者说导致这个原因的机制是说明呢？笔者认为真正的原因是政府和企业签订契约的不完全导致成本的转嫁而引起的结果。公共事业民营化说到底就是政府和企业之间就生产和提供公共产品达成必要的协议，以-1-http://www.paper.edu.cn契约的形式规定了各自的权利和义务，来平衡整个生产、销售等过程中的激励和不确定性，具体来说就是政府将公共产品的生产权和销售权以契约形式委托给企业，而企业则是代理了公共产品生产权和销售权。但是现实公共事业民营化过程中，企业和政府签订的契约大多数都是不完全的，这样就

7、会带来契约中剩余索取权分配不明的结果，拥有剩余控制权的一方将可以得到剩余索取权，从这一点看，契约的不完全必将导致各方有充分的动机追求剩余索取权，而处于强势地位的一方必然获得剩余索取权，而必将导致另一方的损失，结果使社会总体福利下降，而案例中存在两个契约，他们都是完全的，一个是民营企业和政府签订的契约，另一个是企业和工人签订的契约，首先政府利用强势地位取得了剩余索取权，导致了企业的成本上升，为了平衡这个损失，企业又利用劳动合同中自身的强势地位将这一成本转嫁给了工人，结果工人承担了本不应该让他们承担的成本，导致了罢工事件的发

8、生。本文只探讨这一事件的传导机制，至于为什么双方会签订不完全契约则不是本文所要论述的，以下笔者先从介绍一下契约理论。2.契约理论综述通常在制度经济学中，我们把经济活动看成是一个个交易行为的集合，而参与经济活动的组织或机构看成是交易行为的主体，他们是通过契约关系来完成交易行为的，进而完成经[6]济行为的。因此，研究组织