经扩大后集团的主要优势

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1、業務緒言本集團計劃成為香港和中國主要建築材料市場的水泥、混凝土與相關產品的主要供應商。註冊成立本公司之目的，在於令其成為本集團的上市控股公司。本集團目前主要在香港從事混凝土、沙漿、噴漿與預製混凝土產品的生產、分銷與銷售業務。為了拓展中國市場，本公司已經於二零零三年三月二十六日與華潤（集團）訂立一份有條件協議，收購位於中國廣西壯族自治區和廣東省的水泥業務和中國內地的混凝土業務。在本公司收購完成後，經擴大後集團將從事兩大業務：混凝土業務—在香港和中國從事生產和銷售混凝土產品；水泥業務—在中國從事水泥產品生產並在香港和中國銷售水泥產品。經擴大後集團將在香港經營四間攪拌站、在深圳和東莞各經營一間攪

2、拌站，以及分別在廣西壯族自治區和廣東省共經營三間水泥廠。經擴大後集團廠房的年產能力可超過2,800,000立方米的混凝土和2,400,000噸水泥。董事們相信經擴大後集團的生產能力和銷售規模將成為中國領先的水泥和混凝土生產商之一。經擴大後集團計劃在將來通過內部擴充和進一步收購提升在中國的生產能力。本集團在完成集團重組和收購後（見本招股說明書「集團重組」和「收購」等節），華潤（集團）與聯繫人士將持有本公司約74.5%已發行股份，本公司其餘股份將由華潤創業獨立股東持有。經擴大後集團的主要優勢董事們相信本集團多年來一直穩據香港預拌混凝土市場的領導地位。近年來水泥業務和混凝土業務在中國得到重大發展

3、，相信收購這些業務會對集團帶來莫大裨益。董事們認為管理層在水泥和混凝土行業所積累的經驗有助經擴大後集團成功拓展中國的水泥和混凝土生產業務，保持在香港混凝土行業的領先地位。董事們的上述信念基於以下理由支持：具有豐富行業經驗的強大管理團隊經擴大後集團的管理團隊強大雄壯，充滿鬥志，也擁有豐富的水泥、混凝土與相關產品的生產、銷售、市場推廣與分銷經驗。本集團和水泥業務的高級管理層在各自領域擁有十至二十年經驗。—58—業務成熟的客戶網絡經擴大後集團在香港和中國的市場擁有既廣且深的客戶基礎。本集團現在的客戶包括政府物業發展商、准政府組織和其他大型私人物業發展商。中港混凝土集團已在香港承接若干項大型工程，

4、包括地鐵中環站、汀九橋、葵涌高架橋、地鐵將軍澳支線工程、九廣西鐵、上水屠房、地鐵機場鐵路、香港房屋委員會的工程。水泥業務的客戶則包括在廣西壯族自治區和廣東省參與主要公路、水力發電廠和其他基建工程的公司。經擴大後集團生產廠房的合理戰略佈局經擴大後集團的生產廠房有策略地遍佈全港。本集團正經營四間攪拌站，其中兩間位於港島柴灣和九龍油塘海邊更自備碼頭，其餘兩間位於葵涌和元朗。這樣的策略性佈局可減低預拌混凝土運往地盤的運輸成本。至於中國水泥業務則鄰近鐵路及深水船塢附近，可更有效和更具成本效益運輸原材料、煤及水泥產品。高品質產品經擴大後集團的產品以質優馳名。「中港混凝土」、「中威預製件」、「中港沙漿」

5、及「中港噴漿」旗下產品，品質在香港建築業是有知名度的。本集團以電腦控制的混凝土攪拌站多年來一直確保運送的產品質量貫徹一致，造就本集團成功爭取香港多項大型工程。水泥業務的水泥產品主要以「紅水河」、「東潤水泥」及「華潤水泥」等著名商標出售，最近也開始以「潤豐水泥」的商標出售。水泥業務主要生產高標號水泥，適合大型建築和基建工程使用。強大的資本實力水泥行業是一門資本密集的行業，需要龐大投資才可維持競爭力，包括機器投資、技術創新和引進新工序等。董事們認為經擴大後集團的財務架構及其產生現金流量淨額的能力，可為本集團提供財政資源維持在行業中的競爭力。華潤（集團）的大力支持華潤（集團）在緊隨完成集團重組和

6、收購後將持有本公司約74.5%權益，華潤（集團）已承諾會不斷支持本公司的發展。華潤（集團）認為經擴大後集團將會是其水泥及混凝土—59—業務業務的唯一上市公司。董事們一方面會繼續擁有本公司在經營和投資的自主權，另一方面華潤（集團）也會協助經擴大後集團物色其他收購機會和在合適時提供財務資源。本集團的歷史與發展中港混凝土集團的業務始於一九八六年，當時華潤（集團）聯同陳紹祥先生與其他管理層成員創辦中港混凝土。在一九九七年華潤創業收購中港混凝土控之後，中港混凝土集團的管理層都享有相當的自主權。中港混凝土於一九八六年在香港藍地建成第一間攪拌站，開始生產和銷售預拌混凝土。由一九八七年起至一九九七年間，香

7、港本地的生產總值以大約13.3%的年複式增長率增長，約從3,860億港元攀升至約13,450億港元。可從物業和基建行業高速增長，及由其帶來本集團的混凝土業務得到迅速發展中反映出來。中港混凝土集團開始時只有一間攪拌站，至一九九七年已經增至九間，混凝土的年產能力逾3,000,000立方米。隨著香港建築工程需求下降，混凝土和相關產品在過去五年的需求和生產也走下坡，導致業內競爭加劇，業務盈利率下跌。為應付困難的營商環境，中港混凝