基于信息不对称的银行信贷风险决策机制及分析Ⅱ-信贷风险决策机制

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1、!""#年$月系统工程理论与实践第$期ttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttt文章编号%#"""&’())*!""#+"$&"")!&"’基于信息不对称的银行信贷风险决策机制及分析*,+--信贷风险决策机制庞素琳#.!.刘永清#.徐建闽/.黎荣舟/*#0华南理工大学自动控制工程系.广东广州.$#"’1"2!0暨南大学数学系.广东广州.$#"’/!2/0华南理工大学交通学院.广东广州.$#"’1"+摘要%研究商业银行在信息不对称的信贷市场中.当存在高3低两种不同风险类型的代款企业时.银行相应的信贷风险

2、决策机制4揭示了在此机制的作用下.企业提供的低押品价值变现之后能够补偿银行信贷资金及其安全投资的收益4证明了当低押品作为鉴别企业风险类型的手段失效时.银行提高利率的结果将会发生逆向选择4指出在所给模型下.两类企业的投资都对银行有利4关键词%决策机制2激励相容性2逆向选择中图分类号%5)/"0$26!!#0!文献标识码%789:;<=>?=@ABC;D=@=EFG;DHIF=@JIF<7FIKB@=@LE:IMIFAMI@;=EF7@BJJ;>:B*,+--9:;<=>?=@ABC;D=@=EFG;DHIF=@J#.!#//O7PQRS&K=F.TNU

3、VEFW&X=FW.YUZ=IF&J=F.TN?EFW&[HES*#0C;I:>J;F>EL7S>EJI>=D9EF>:EKIF<]FW=F;;:=FW.RES>H9H=FIUF=^;:@=>BEL_;DHFEKEWB.QSIFW[HES$#"’1".9H=FI2!0C;I:>J;F>ELGI>H;JI>=D@.Z=FIFUF=^;:@=>B.QSIFW[HES$#"’/!.9H=FI2/09EKK;W;EL_:ILL=D‘9EJJSF=DI>=EF@.RES>H9H=FIUF=^;:@=>BEL_;DHFEKEWB.QSIFW[HES$#"’1".9H=&FI+ab

4、cdefgdhH;F>H;:;I:;>iE:=@AB>B;@ELjE::Ei;:@=F@ED=;>B2EF;=@H=WH&:=@A>B;IF<>H;E>H;:=@KEi&:=@A>B;.i;@>S:=@AB<;D=@=EFJ;DHIF=@JDE::;@EF<=FW>ED:;<=>JI:A;>i=>H=FLE:JI>=EFI@BJJ;>:B0UF<;:>H;J;DHIF=@J.DEKKI>;:IKDIFDEJ;F@I>;>H;jIFAk@KEIFLSF<@IF<>H;=FDEJ;iH;F>H;LSF<@I:;=F^;@>;<=F@IL;:El;D

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6、给企业.其实质是银行作为委托人暂时将资金的运作权委托给企业运作.因此.企业的行为将会对银行信贷资金的安全性产生很大的影响0对银行来说.其利润的实现是通过企业将信贷资金连本带利如期如数归还.与企业投资的收益无关0因此.当企业投资于安全性较高的低风险项目时.对银行资金的安全运作是有利的2相反.如果企业投资于高风险项目以期获得更大的收益时.对银行资金的安全运作将是一个很大的威胁0当信息不对称时.企业对投资项目的风险类型比银行拥有更多的8收稿日期万方数据%#uuu&"’&"u资助项目%感谢富邦科技股份有限公司对本文的资助0第+期基于信息不对称的银行信贷风险决策机制及分析,[.00

7、信贷风险决策机制Z(信息!这就给银行的信贷资金带来了风险和不确定性"因此!面对企业参有私有信息的贷款材料!银行如何作出具有风险防范的信贷决策就显得至关重要了"文献#$!%&指出!当银行不拥有投资者风险类型的完全信息时!信贷合同就会发生逆向选择!随着贷款利率的提高!低风险类型投资者将会退出信贷市场’但如果投资者选择采取不利于银行资金安全性的行为!则会引发道德危害!这将大大降低银行的期望利润"文献#(&的研究表明!当投资者的初始财富未构成抵押品的紧约束时!均衡的信贷市场中风险投资者可以被彻底鉴别开来!银行信贷决策机制无需配给’当投