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时间:2019-05-13
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1、厦门大学硕士学位论文金融衍生品在税收筹划中的作用研究姓名:金雁申请学位级别:硕士专业:财务学指导教师:赵景文201106摘要随着近二十年金融衍生品的迅速发展,金融衍生品不但为投资者提供风险管理的保障,同时也提供了税收筹划的新途径。传统商品交易的课税准则,已经越来越不适用于金融衍生品交易的税收征讨。由于金融衍生品不同于传统金融工具的特点,造成政府税收显失公平,引起税收监管部门和社会公众的极大关注。相比于传统商品的交易方式,金融衍生品特殊的交易结构,让投资者名义上规避直接交易过程,实质上获得交易产生的经济收益。此外,金融衍生品的复制技术,可以巧妙地“移花接木",除了从纳税
2、时间和纳税特征方面躲避税收监管,更利用国际间税收规范的差异,从纳税空间方面进行税收筹划。税收筹划的结果是投资者获得低税率,甚至可以利用税收优惠条款获得政府部门的退税。本文以美国为蓝本,首先分析金融衍生品可以进行税收筹划的原因;再剖析企业利用金融衍生品进行税收筹划的具体方式;最后回归中国现状,探讨未来中国税制应当对金融衍生品采取何种有效的税收监管措施。本文的贡献在于揭露金融衍生品创新的动力(即复制技术)、,税法漏洞的渊源以及税收筹划的实践,提出税收筹划三大途径:时间筹划、空间筹划以及应税项目转移。对于中国国内不断推陈出新的金融衍生品交易,中国税制改革自然涉及相关课税问题
3、的讨论。因此,在国内金融市场逐步开放的今天,借鉴国际经验,认清金融衍生品避税的模式,有利于将来反侦察新型金融衍生品具体的税收筹划手段。关键词:金融衍生品;税收筹划;税法漏洞AbstractAstherapidgrowthoffinancialderivativeproducts(FDP)inthepresenttwodecades,FDPnotonlyprovideallopportunityforhedgingandspeculation,butalsoshowanewwayforinvestorsfortaxplanning.Thepresenttaxrulesa
4、pplytotraditionalcommoditytransactions,arenolongerappropriatedforthetaxationofFDPnOW.ThedifferencesbetweenFDPandtraditionalfinancialinstrumentsbringabouttheobviousunfairofgovernmentrevenue,whichcausesverybigattentionfromlotsofscholarsandauthorities.Comparedtotraditionalcommoditytransact
5、ions,thespecialtransactionstructureofFDPCanmakeinvestorsgaintheeconomicpayoffwhiletheyneednotinvolveinthephysicaltransactionbythemselves.Inaddition,thestrongreplicationtechniqueofFDPcansynthesizesthecashreturnsofanyphysicalunderlieraccordingtothedemandsofinvestors.FDPCannotonlyavoidgove
6、mmentsupervisionintaxationfromtransferringthecharacterandtimingoftaxableincome,butalsotakeadvantageofthedifferencesamongglobaltaxrules.TheglobaltaxationdiversityletinvestorsgetlotsofopportunitiesintaxarbitragewithFDPtransactions.AsaresulLinvestorsaretaxedatlowertaxrate,ortheinvestorsnee
7、dnotpayingtax.Eventheinvestorsutilizetaxpreferencestogettaxreimbursementfromgovernment.Inthispaper,taxplanningpracticeswithFDPamongAmericanfinancialmarketisthemajorproof.ThefirstpartofthispaperistodiscussthereasonswhyFDPCanbeusedfortaxplanning.Thenthispaperanalysesthedetailtaxp
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