信息不对称与银行信贷分配-中外资银行信贷博弈分析

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1、信息不对称与银行信贷分配-一中外资银行信贷博弈分析摘要银行信贷过程中存在的信息不对称现象，一方面影响银行的信贷决策和信贷分配的投向，一方面造成借款企业的融资困境，最终产生优质借款企业被劣质借款企业驱逐的逆向选择效应，并降低银行分配金融资源的效率。考虑到由于掌握信息的程度不同，将市场上的银行划分为拥有信息优势的本地银行和不具备信息优势的外资银行，我们将利用GiovanniDell'Ariccia和RobertMarquez构造的信息不对称条件下的银行信贷分配模型，探讨在市场信息不对称程度、资金成本变动的情况下本地银行和外资银行的信贷博弈过程，分析双方将相应做出的贷款决策以及对整个信

2、贷分配投向的影响。结合我国己经加入世界贸易组织，中国银行业逐步向外资银行开放的时代背景，模型探讨的结论对于研究我国中资与外资银行的信贷业务的竞争过程和结果、对于提高中国民族银行业的竞争实力和加速中国金融自由化的进程都具有重要的理论和现实指导意义。关键词:信息不对称:逆向选龟资金成本;银行信贷分配;融资困/AsymmetricInformationandBankcreditAllocation-AnalysisofCreditGamebetweenLocalBanksandForeignBanksAbstractAsymmetricinformationexitinginthec

3、ourseofalendingrelationshipefectsthelendingdecisionandcreditallocationofthebankandcausesborrowercapture.Itfinallyleadstoadverseselectionproblemthatthequalifiedborrowersareeliminatebythelessqualifiedones,whichreducesthefinancingallocationefficiencyofthebank.Inviewofthediferenceintheextentofasy

4、mmetricinformation,banksinthemarketcanbedividedintolocalbanksandforeignbanks.Wewillusethemodelofthebankcreditallocationuponasymmetricinformation,whichwassetupbyGiovanniDell'AricciaandRobertMarquez,toanalyzethecreditgameprocedure,thecorrespondingcreditdecisionsoftheabove-mentionedbanksuponthev

5、aryingoftheextentofasymmetryinformationandfundingcost,andtheefectstothewholecreditallocationaswell.ConsideringthatChinahasenteredintotheWTOandourbankbusinesshasopentoforeignbanks,theanalysisofthecompetitionbetweenlocalbanksandforeignbanksdeducedfromthemodelwillprovideimportanttheoreticalandpr

6、acticalsupporttotheimprovementofournationalcompetitionandtheaccelerationoffinancialliberation-KeyWords:AsymmetricInformation;Adverseselection;FundingCost;BankCreditAllocation;BorrowerCaptivity信息不对称与银行信贷分配-一中外资银行信贷博弈分析绪言2002年7月，在第57届欧洲经济数理社会学会议上，国际货币基金组织研究部门的研究员GiovanniDell'Ariccia与来自美国马里兰大学的R

7、obertMarquez教授共同发表了《InformationandBankCreditAllocation))(信息与银行信贷分配)，探讨了信息不对称条件对银行信贷分配行为的影响，通过模型得出三大基本结论:第一，信息不对称现象造成借款人的“融资困境”(BorrowerCaptivity)，从而影响借款企业的福利和贷款银行的信贷资产的综合素质;第二，来自外部的竞争加剧，将使占有信息优势的银行在信贷资源的分配上向透明度较低的行业或企业倾斜，即“转向困境市场”效应(TurntoCap