论我国证券市场信息披露监管

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1、安徽大学硕士学位论文论我国证券市场信息披露监管姓名：胡智强申请学位级别：硕士专业：经济法学指导教师：张宇润2003.4.30内容提要本文从经济法角度，对我国证券市场信怠披露监管中的几个基本问题进行了深入的研究，全文共分为四个部分。第一章导论部分探讨了信息披露监管的定义、性质和意义。本文将信息披露监管定义为：证券主管机关依法对证券市场信息披露的主体及其活动进行监督和管理，以保障证券投资者利益的行为总和。睛息披露监管体现了公法向私法领域的渗透，这是由信息披露监管的社会本位特质所决定的，因此信息披露的

2、监管应当归属于经济法范畴。保护投资者利益是信息披露监管本原的意义。／之，户～第二章讨论了作为信息披露监管基础的信息披露模式以及我国信息披露模式的现实选择。信息披露监管是一项独立的基础性管理手段，其监管模式总是和证券发行制度结合在一起，其差别首先体现在证券发行审批制度上。／存在着三种模式：充分信息披露模式、实质性审核模式和审批制模式，中国证券市场发展的现实状况决定了采用将强制性信息披露制度与实质性审核相结合的核准制，逐步完善强制性信息披露监管应当是一个较好的选择方向。上／”7／第三章分析了信息披露

3、制度和信息披露监管之间的关系。陵国的证券的监管经历了三个阶段：政府管制阶段、培育并完善市场阶段和法律基础上的政府主导阶段，目前正逐步从政府管制阶段向法律基础上的政府主导型转变。世界各主要证券市场一个规律性的趋势是信息披露监管成为证券监管的焦点，我国应尽快建立并完善强制性信息披露制度，加强对信息披露的监管。-足／，、一第四章着重研究了信息披露监管体系制度建设中的一些问题。俄国采取政府为主导、集中统一型的两级管理的体制，在坚持政府统一监管的同时，应当清晰界定行政监管和行业自律之间的界限，充分发挥自律

4、组织在信息披露监管中的作用。监管者应当进一步明确立场并大力提高信息披露监管能力。jR一，3ABSl’RACTMvpostgraduatethesisfocuses011thesupervisionofinformationdisclosure01"1securitiesmarket．InthisarticleImadearesearchonseveralbasicproblemsofthesupervisionofinformationdisclosurefromtheviewpointofec

5、onomiclaw．Thearticleconsistsoffoursections．Insectionl，Iprobethedefinition，qualityandsignificanceofthesupervisionofinformationdisclosure．Accordingtomyopinion,ldefineit勰thesummationactionofthesecuritiessupervisioninstitutions．whichgovernunderlawsthesec

6、uritiesinformationdisdosureinordertoensuretheinteresisofinvestors，especiallythoseonthesubjectandiIsactivity．Thesupervisionofinformati彻disclosurehasembodiedthepenetrationfromthepublic1awtotheprivatelaw,whichisdeterminedbyitsspecialSOcialquality；Asares

7、ult，itshouldbelongtothecategoryoftheeconomiclaw．Toprotecttheinterestsofinvestorsisoffundamentalsignificance．Insection2，IdiSeUSSthepaRernsoftheinformationdisclosureandOurpracticalchoice．TheinformationdisclosureiSanindependentandbasicmanagementt001．Tl圮

8、pattcmsofthesupervisionofinformationdisclosumarealwayscombinedwitlltheApprovalSystemforSecuritiesIssuing，buttheirdifferenceisalsoembodiedchieflyinit．Therea聆threepatterns：theFll】1DisclosureType,theSubstantiveRegu／ationTypeandtheStrictSubstantiveRegula