中国国有上市寿险公司治理研究

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1、中国国有上市寿险公司治理研究姓名：年级：专业：研究方向：完成日期：导师：曹青杨二oo糍金融学国际保险二00四年十月刘茂山教授南开大学风险管理与保险学系二oo四年十月公司治理这一问题成为舆论关注的焦点，并引发海外资本市场对国有金融企业公司治理有效性的质疑。从对中国人寿的实证分析中可以看出，建立形式上的公司治理结构并不难，但要真正达到公司治理的靠4橱目的，发挥其效用，则还需要在多方面进行改进与完善。通过第三章、第l四章，本论文就公司治理理论以及中国国有企业公司治理的相关研究进行了概述与分析。到目前为止，国际上尚未

2、就公司治理一词做出统一的定义，有关这方面的研究散见于不同的领域。本论文就“委托——代理关系研究”，“利益相关者理论”，“转轨经济中的公司治理研究”，“激励理论”等方面进行了概述与分析，此后对不同的法律体系下的不同模式如英美模式、日德模式、东亚家族治理模式进行了介绍，以说明公司治理在不同的法律、法规环境中所体现出的不同特性。实际上，公司治理的模式不存在孰优孰劣，适用性及其效率才是关键，在中国国有企业公司治理相关研究的分柝中，就国爽近年理论界以及证券业在公司治理方面所做的研究与实践进行了分析。透过这些分析可以看到

3、，无论是公司治理结构，还是公司治理机制，以及公司治理外部环境都存在着很多的问题。目前国内存在的问题在于企业完善公司治理的内在动力不足，仅仅是引入成熟市场的模式难以实现公司治理的目标。本论文在第五章、第六章、第七章，对国有上市寿险企业——中国人寿保险股份有限公司的公司治理现状进行了实证分析。实证分析从三个方面：公司治理结构、公司治理内部机制、公司治理外部环境，同时结台香港与美国的相关规定进行了比较。在对公司治理结构的分析中，重点就董事会的作用、监事会的作用、独立董事制度等方面进行了刹桥。董事会是公司治理结构中鹊

4、核心，但由于目前董事的作用有限、董事的提名与工作评价都缺乏相应的制度安排，因此董事会未能在公司治理结构中充分发挥作用，这直接影响了公司治理目标的实现。此外，由于所有者缺位所引发的内部人控制问题也是目前国有企业改革中的一个难点，就此闽题本论文也进行了相关分析。本部分还对国有金融资产的授权代理问题进行了较为深入的分析，并提出只有在国有金融资产的代理能够成为积极的投资人角色，而不仅仅是看护人的角色的情况下，才能解决目前国有金融企业中所有者缺位这一核心问题。在公司治理内部机制的分析中，本论文就南控锚度、信息披露机制、

5、高管激励机制等方面进行了分析。最后，对于公司治理发挥效用所必须II的成熟资本市场、人才市场等外部环境也作了比较研究。最后一部分包括两章。本论文首先对香港与中国保险监管部门公司治理准则进行了比较，然后以两家国际知名的上市寿险公司METLIFE、AIG的公司治理准则作为范例进行了比较。公司治理准则在不同的层面上通常有不同的要求，这是由于不同的机构是基于不同的角度所提出的。法律、法规要求通常是一种强制性要求，而一些国际组织提出的公司治理准则与最佳实践往往是作为一种建议，而公司对外披露的公司治理准则是企业做出的保护股

6、东利益、增加经营透明度、实现企业发展的一种承诺。本论文通过前面的论述，在第九章中提出了如何在现阶段对国有上市寿险公司治理进行完善，这部分中也包括了针对寿险业特点所做出的分析与建议。针对国有上市寿险公司的未来发展，本论文提出“国有上市寿险公司治理准则纲要”，在公司治理的主要方面提出了最佳实践要求。通过对国际公司治理最新发展的分析，提出了实现国有上市寿险公司的可持续发展的观点，并将此作为完善公司治理的最终目的。企业的可持续发展已成为一种国际潮流，它要求企业在发展的同时承担相应的社会责任。国有上市寿险公司的经营也应

7、该以此为且标，在实现经济效益的同时，兼顾不同利益相关者，承担社会责任。在此部分，本论文在寿险业公司治理的理论与实证分析研究方面提出了一些创新观点，力求通过分析与研究，为国有上市寿险公司以及国有金融机构的改革提供有价值的理论依据与实践参考。关键词：寿险公司公司治理董事会可持续发展IlAbstractThetheoreticalresearchontheCorporateGovemanceofthepublic1isledState-ownedLifeInsuranceCompanyisavirginfieldi

8、npresentChina．Inrecentyears，alongwiththerestructuringandrefomlofthestate—ownedlireinsLkrancecompaniesandthesuccessfulIPOofChinaLifeInsurancecompanyinHongKongandU．S．A—howtoimprovetheCorporateGovernanceb