第三1章中国bot项目的经验和教训

《第三1章中国bot项目的经验和教训》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中国BOT项目的经验和教训—哈佛教材Ge0ffHaley，Partner，S.J.Berwin＆C0.SolicitorsLondon英国法律公司C1iffordchance编著，1991年Internati0na1Financia1Review（IFR）出版，1996中译有关公共部门和私人企业合作以及BOT项目在中国的前景，在过去的五年中，交通部门（包括轻轨铁路、城市铁路和风能设施）、水处理设施、输送管道甚至水泥厂都采用了BOT模式中的公共部门和私营企业合作的方式。这里首先想要介绍的是中国的几个BOI项目；其次

2、，尽可能地分析根据现有的经验得到的教训。一、经验——几个BOT项目1.广西来宾B电站1995年5月，国家计委选择了广西来宾B电站作为BOT试点项目。根据国家计委外资利用部外国投资处处长王宏（音译）同志介绍，选择广西作为BOT试点项目所在地是基于以下三个原因：首先，该地区经济发展属于中游，既不是很发达，也不是很落后，它作为在全国范围内推广BOT融资方式的试点项目，具有很强的代表性；其次，该地区拥有相对独立的电网；第三，电厂将建立在来宾A电站基础上，可以节省巨大的基础设施投资。该项目首先通过广告和公告方式、向对2X3

3、50MW燃煤电站有兴趣的国际发展商进行了招标。广西省政府可能授予发起人全权负责项目投资、设计、建造、运营和维护的特许权。该项目是来宾综合工程的二期工程。电站离广西的工业城市柳州市80公里，离广西的省会南宁市只有120公里。由于电站位于广西重要工业城市柳州附近，可以利用现有的、由广西省建设投资和发展有限公司为来宾综合工程建造的基础设施。由于广西省正在加速开发其矿产资源，八五和九五期间该省的电力需求急剧增加。到1995年总发电量需求达到22，500兆瓦，到2000年则要求达到41，000兆瓦。这就使得该地区主要电网在

4、此期间必须从现有的340千瓦增加到2000年的655干瓦。广西省人均电力供应只有全国平均水平的一半，但其国内生产总值在过去的4年里保持17％的年增长率，比全国平均增长率高5个百分点。大地桥基础设施投资咨询公司作为该项目的招标代理人负责该项目的招14标工作。该公司于1994年成立，由包括国家计委和电力部在内的五个政府机构组成。大地桥公司要求投标公司支付600美元购买投标资格预审材料，资格预审在1995年9月30日前进行。同年10月发布投标邀请。最有竞争力的投标者将同政府就特许协议进行谈判。一旦特许协议谈妥并获得国家

5、计委批准，发起人与政府就可以签属该项协议。项目可以由外方全资拥有，不含任何中资成份。政府将向电力购买协议、燃料供应协议和外汇兑换提供担保。此外，特许中还有一条规定，即，如果中国BOI政策变化给投资方造成损失，政府将给予资金补偿。根据提供给投标者的备忘录，主要电网的平均电价为每度0.226元人民币。这个价格由电网价格、电力成本、利润和税收组成，预计到2000年价格将进一步上涨。该电站最大的用户将是苹果铝厂。2.大厂水处理厂大厂一水处理厂是按BOT模式建设的。项目公司是BovisThames（上海），该公司建立于英国

6、维君岛（BritishVirginIslands），全部由英国BovisThames水公司拥有。BovisThames（上海）获得了有20年经营期的特许权。BovisThames公司将在中国建立一个特许公司，发展大厂水处理厂并对其提供融资。1995年11月，为该项目提供融资的银团开始筹集5，400万美元银团贷款，这是中国第一笔以有限追索权融资为基础的贷款（即银行向特殊目的公司（项目公司）提供一笔没有母公司担保的贷款）。这项融资包含了两笔贷款。贷款A为本金5，110万美元，10年分期偿还；贷款B是250万美元左右的

7、备用贷款。贷款A运用了利率调期，使特许公司固定利率。这项融资占该项目资金需求的70％。贷款B将被用于弥补贷款A的不足，为由于第一阶段建设严重拖期而产生的资金成本提供融资，贷款A将在金融市场上以银团的方式提供，贷款B是由安排行提供的、以伦敦同业拆借利率为基础的浮动利率贷款。这笔交易由亚洲巴克利银行投资公司（BZWAsia），里昂信贷银行（CreditLy0nnais），渣打银行投资公司（StandardCharteredCapitalMarkets）和住友银行（TheSunit0me）按同样份额承购。贷款利率将为L

8、ibor加190bP），贷款银行按10年直线基础计算的收益预计为200bP，如按7年平14均寿命期则略高于200bp。在一项与中国人民银行达成的最大限度合作协议（best—endeavorsco—operativeagreement）下，特许公司可进入上海外汇调配中心、以及相当于银行间外汇市场的中国外汇买卖系统。特许公司从中国人民建设银行获得不超过等值300万美元的人民币