《创业板发行制度》ppt课件

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1、迎接创业板拥抱创业板国泰君安证券零售客户内容提要创业板发行制度介绍创业板投资者适当性管理如何参与创业板投资创业板风险与防范什么是创业板？创业板是主要定位于服务成长型创业企业，重点支持具有自主创新能力、高速发展企业的资本市场服务板块。创业板就是开创新事业一定板上钉钉。创业板在深圳。创业板在深圳证券交易所推出。创业板市场推出前中国资本市场结构图当前阶段中国股市各板块关系图创业板市场推出后的中国资本市场结构图当前阶段中国股市各板块关系图创业板创业企业创业板是创业企业主要的融资场所1999年8月，党中央、国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，明确“适当时候在沪深交易所

2、专门设立高新技术企业板块”2000年8月，经国务院同意，中国证监会决定由深交所承担创业板筹备任务2003年10月14日，党的十六届三中全会通过的《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，首次提出要“建立多层次资本市场体系”2004年1月，《国务院关于推进资本市场改革开发和稳定发展的若干意见》(l国九条）“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐步建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系，分步推进创业板市场建设”。2007年10月15日，党的十七大报告提出，“提高自主创新能力，建设创新型国家，是国家发展战略的核心”，要“改善融资条件，促进中小企业发展”创业板市场的建设历程

3、（1）2004年5月17日，中小企业板设立2008年3月5日，温家宝总理在政府工作报告中提出“建立创业板市场”2008年12月，国务院办公厅《关于当前金融促进经济发展的若干意见》提出，完善中小企业板市场各项制度，适时推出创业板2009年3月《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》公布，并于2009年5月1日实施2009年6月6日《深圳证券交易所创业板股票上市规则》发布，并于2009年7月1日起实施。创业板市场的建设历程（2）2009年10月23日，中国证监会在深圳举行创业板开板仪式，宣布创业板10月30日挂牌交易2009年9月25日，首批10家通过审核的发行企业供投资者申购，创业板吹响冲

4、锋号2009年6月30日，《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》发布，2009年7月15日实施。创业板IPO暂行办法规定的发行上市六大基本条件企业具有一定的盈利能力发行人应当具有一定规模和存续时间发行人应当主营业务突出对发行人公司治理提出从严要求改进发行信息披露，增加创业企业透明度加强风险警示与投资者教育创业板发行上市的六大基本条件《创业板IPO暂行办法》要求企业具有一定的盈利能力考虑到不同类型创业企业的需求，设计了两套标准。具体规定为要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业

5、收入增长率均不低于百分之三十。创业板发行上市的六大基本条件发行人应当具有一定规模和存续时间根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于三千万元的规定，同时为使在创业板上市的公司已经发展到一定规模，《创业板IPO暂行办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定发行前净资产不少于二千万元，发行后股本不少于三千万元。《创业板IPO暂行办法》规定发行人应具有一定的持续经营记录，具体要求发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人应当主营业务突出创业企业规模小，且处于成

6、长发展阶段，如果盲目多元化经营，业务范围过于分散，缺乏核心业务，既不利于有效控制风险，也不利于形成核心竞争力。因此，《创业板IPO暂行办法》要求发行人集中有限的资源主要经营一种业务，并强调符合国家产业政策和环境保护政策。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务。创业板发行上市的六大基本条件对发行人公司治理提出从严要求根据创业板公司特点，在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，并强化独立董事履职和控股股东责任。发行人应当保持业务、管理层和实际控制人的持续稳定，规定发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。创业板发行上市的六大基

7、本条件创业板发行上市的六大基本条件对发行人公司治理提出从严要求发行人应当资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。发行人及其股东最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态