东吴竹辉路营业部金融综合服务平台简介1

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1、东吴证券竹辉路营业部金融服务综合平台简介从2012.5.8全国证券公司创新发展研讨会了解到，监管部门已经制定《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》（征求意见稿），对外公开征求意见。征求意见稿明确了未来证券公司创新发展的11大类措施，这是今后一段时间证券公司创新发展的纲领性文件。这11大类措施包括：提高证券公司理财类产品创新能力、加快新业务新产品创新进程、放宽业务范围和投资方式限制、扩大证券公司代销金融产品范围、支持跨境业务发展、推动营业部组织创新、鼓励证券公司发行上市和并购重组、鼓励证券公

2、司积极参与场外市场建设和中小微企业私募债券试点、改革证券公司风险控制指标体系、探索长效激励机制、积极改善证券公司改革开放创新环境等。目前，营业部可开展的资本中介业务项目很多，如承揽首发和再融资项目，介绍私募股权投资项目，发行地方债、企业债，对上市公司进行市值管理、大宗交易等。对于一些拥有上市公司资源、私募资源和高净值客户的营业部，充当资本中介已成为一项新兴业务。当通道业务已难以支撑营业部的经营时，转型与创新成为了生存之道。营业部转型就是要改变仅靠通道服务生存的现状，为投资者提供更多附加服务而获得更多利

3、润增长的过程。同时为全面贯彻落实公司“转型升级、改革创新”大会的精神，本营业部积极探索，努力找寻市场机会，在公司要求如下金融服务范围内重点突破：投资银行企业上市项目介绍与承揽债券发行项目介绍与承揽场外市场项目介绍与承揽资产管理产品设计与引进财务顾问项目的介绍与承揽直投业务项目的介绍与承揽银行理财产品的介绍信托产品设计与引进金融衍生产品的介绍政府机构金融咨询项目的介绍与承揽其他金融创新业务一、企业上市项目1、上市收益Ø一次性募集规模较大的资金。通过对募集资金的合理使用，获得超越同行的快速发展契机。Ø获得

4、持续、稳定的融资渠道。通过持续再融资获得源源不断的发展资金，实现直接融资与间接融资两条腿走路。Ø迅速提升财富价值。股东财富将实现从净资产计算到市盈率计算的飞跃，从而获得数倍、数十倍的增值。Ø提升市场形象，获得宣传平台。上市对企业而言是巨大的无形资产，在一定意义上强于任何广告效应。Ø分散投资风险。在控制权没有转移的情况下，控股股东达到了转嫁和分散风险的目的；Ø借助资本市场建立有效的股权激励机制、吸引人才，提高企业经营绩效；Ø健全法人治理结构，为企业“从优秀到卓越”、成为“百年老店”提供制度保障；Ø构筑良

5、好的退出平台，方便企业股东在获利之后顺利退出。2、可量化成本Ø中介费用：包括支付给保荐机构、审计机构、律师以及部分办公、差旅费用等。大部分将在企业募集资金中列支，不会对公司损益造成影响；Ø对历史上部分不规范运作行为“买单”：主要体现在税收上，但地方一般会给予适当的优惠政策；Ø上市维持费用：包括支付证券交易所费用、进行信息披露费用等。相对来说，国内上市此项费用较低，境外上市较高3、不可量化成本Ø商业模式和组织结构可能调整：避免同业竞争、减少和规范关联交易，需要对企业商业模式和组织结构进行相应的调整。Ø公

6、司治理的调整：根据规范法人治理结构的要求，需规范“三会运作”、增设独立董事，重大决策需履行一定程序。Ø持续的信息披露：申请上市时需提交申报材料，上市后需进行持续信息披露。但涉及商业秘密的事项可以申请豁免。4、资本市场案例——万科的持续融资之路Ø1988年12月，公司发行上市，集资2,800万元——资产及经营规模迅速扩大Ø1991年6月，公司通过配售和定向发行集资1.27亿元——开始跨地域房地产业务Ø1993年3月，公司发行B股，募集资金45,135万港元——房地产业务进一步突显Ø1997年6月，公司增

7、资配股募集资金3.83亿元——主要投资于深圳住宅开发Ø2000年2月，公司增资配股募集资金6.25亿元Ø2002年6月，公司发行可转换公司债券，募集资金15亿元Ø2004年9月，公司5年期19.90亿元可转换债券发行Ø2006年12月，公司非公开发行募集资金41.97亿元Ø2007年8月，公司公开增发A股募集资金100.00亿元截至2008年底，公司总资产达1,192.37亿元，净资产达318.92亿元。公司上市20年来，净资产规模实现了240倍的快速扩张！A：上市情况简介1、近三年发行数量及通过率•

8、2、以创业板为例剖析审核企业特征Ø（1）行业特性：上会公司主要集中在工业制造业、新材料、信息技术（含软件开发）领域，占总上会数的70%，所有过会企业基本都能包括在证监会明确的九大鼓励类行业。Ø（2）收入水平：上会公司上会前1年收入平均为3.12亿元。其中过会公司与被否公司的收入平均分别为3.36亿、2.73亿元，收入规模越大过会率越高，趋势比较明显。Ø（3）净利润：上会公司在上会前1年净利润平均为4752万元。其中过会公司与被否公司的净利润分别为5125