《投资项目评估》案例研究指导书

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1、《投资项目评估》案例研究指导书适用专业：工商管理周数：1学分：1编写人：肖平审定人：任启芳一、课程设计性质帮助学生运用所学的知识分析企业案例，通过对案例的研究，加深对投资项目评估理论和方法的理解与掌握。现实中不存在完整的案例，也没有任何一个案例可以提供进行分析、提出建议所需要的全部信息，案例研究需要通过图书馆对案例中的信息加以补充。二、课程设计目的本课程设计的目的在于通过对林产工业项目财务评价基本报表及指标的计算和分析，加深对项目评估基本原理和方法的理解，全面了解财务评价的程序和内容，熟练掌握财务评价方法，具备独立进行项目财务评价的能力。三、理论及知识复习资金时间价值、成本、税收、

2、筹资、项目可行性研究四、主要参考资料1.国家计委投资司，建设项目经济评价方法与参数，新华出版社，1990。2.王维才，投资项目可行性分析与项目管理，冶金工业出版社，2000.五、课程设计实施要求1.仔细阅读指定的案例背景材料，对基本数据进行加工整理，了解相关政策及法规；2.分组（4~5人一组）完成财务报表及指标计算，包括静态、动态盈利指标、项目贷款偿还能力指标；以及收支平衡点计算、敏感分析。3.分组按时提交项目财务评价书面报告一份，写明成员名字以及各自负责的部分。内容包括：u项目性质、范围的简要说明u财务评价的依据说明u项目总投资估算（固定资产投资及投资比例，流动资金）u成品及项目

3、成本计算：单位成品成本、项目年成本与费用、经营成本、固定成本、可变成本等u主要财务报表编制及财务评价指标：盈利能力，贷款偿还能力等u不确定性分析：BEP，敏感分析12u财务评价结论u附表（参考附表1、2、3、4、5、6、7、8）六、时间安排案例研究步骤时间适用专业选题分析选题、解读案例、一天工商管理指导学生收集资料、分析和研究案例三天课堂讨论和发言一天形成案例研究报告一天案例研究报告总结一天七、考核方法根据参与程度及书面报告质量分组评定成绩参与程度：要求小组成员的合作，人人参与八、报告质量内容完整、论点正确，逻辑结构清晰，分析透彻，结论恰当九．本大纲主要起草人、审阅人主要起草人：肖

4、平2005年6月2日审阅人：任启芳2005年6月5日12附件1OSB项目财务评价基础数据1、项目背景：OSB是采用新技术、利用中小径材生产的一种木质结构板材，是胶合板的替代品，在建筑、交通运输工具、家具、包装材料等领域有广泛用途。国家鼓励发展人造板新产品。2、设计方案：设计能力：30000立方米/年建设期：2年（建设投资分配：第1年45%；第2年55%）营运期：12年（投产第1年60%，第2年80%，以后按100%计）3、基础数据：（1）项目投资及资金筹措²固定资产投资估算：见附表1预备费价差预备费=工程费用×价差预备费率（3%）不可预见费=（工程费用+其他建设费）×费率（5%）投

5、资方向调节税0%建设期利息当年应计利息=（年初借款累计+本年借款/2）×年利率²资金来源自筹贷款利率建设投资：40%60%牌价利率（3—5年期，上浮15%）流动资金：40%60%牌价利率（6—12个月，上浮10%）²流动资金估算：见附表2流动资金估算说明：ü现金及银行存款＝（经营成本－原料、材料、燃料、外购动力）／周转次数ü原材料＝材料费／周转次数ü燃料＝燃料费／周转次数ü在产品＝（经营成本－管理费用）／周转次数ü产成品＝经营成本／周转次数ü应收款＝销售收入／周转次数ü应付款＝（原材料＋燃料＋外购动力＋工资）／周转次数（2）基准收益率10%（3）成本费用　²OSB单位产品直接材料费

6、用序号项目用量,××/M3单价１木材1.8M3240元／M3２胶料100kg4.0元／kg３石蜡10kg5.0元／kg４电350kwh0.5元／度５煤300kg200元／吨６水0.1吨0.5元／吨²平均折旧及摊销年限10年，残值率5%；12²其他费用（正常年）：ü修理费为折旧及摊销的30%ü管理费取100元/立方米ü销售费取销售收入的5%²项目定员150人，平均工资及附加7000元/人年（2）价格及税费²销售价格2000元/立方米²销售税及附加：增值税17%，城乡建设维护税5%，教育费附加3%²所得税率：33%²木材进项税扣除13%，其他17%；4、敏感分析（用税前现金流量分析）组

7、别变动因素参数备注1售价减少5%以基本方案数据为基础，其他条件不变2经营成本增加5%3售价减少15%4产量减少20%5经营成本增加10%6经营成本增加15%7投资变动±15%8折现率增加50%9投资变动±30%附件2主要财务报表格式附表1固定资产投资估算表附表2流动资金估算表附表3年成本与费用表附表4损益表附表5贷款偿还能力计算表附表6资金来源与运用表附表7　　资产负债表附表8现金流量表（全部投资）12附表1固定资产投资估算表单位：万元序号工程或费用