本科毕业论文--我国上市公司盈余管理研究

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1、福建农林大学经济与管理学院(旅游学院)本科毕业论文开题报告专业：2009级会计学（双专业学位）学号：081328056（140）姓名：朱志敏指导教师：林朝颖讲师论文题目：我国上市公司盈余管理研究制定时间：2011年1011月9一、本研究的立题依据和目标（一）本研究的意义及在国内外的研究现状与存在的问题1.本研究的意义写的是研究内容非意义，即为什么你要研究这个问题本文对我国上市公司盈余管理的问题进行实证研究，意义在于：通过对沪深两市上市公司的财务数据进行分析，重点解决企业盈余管理与股权结构、经营业绩的关系。针对实证的结果，提出针对性的解决措施，对我国上市公司制定正确的盈余管

2、理政策，以优化股权结构进而提高企业的经营业绩。2国内外的研究现状①国外研究现状GarenMarkarian,LorenzoPozza和AnnalisaPrencipe（2008）通过对意大利上市公司的研究，利用Tobit回归模型证明了上市公司倾向于利用成本资本化进而达到稳定企业盈余。上标在句号内[1]同时证明了企业研发成本资本化是为了降低债务危机是不成立的。Rong-RueyDuh,Wen-ChihLee和Ching-ChiehLin（2009）实证分析了公司治理特征对盈余管理的影响。上标呢，全部自己检查一遍②国内研究现状关于上市公司盈余管理与股权结构的研究主要有：李宝新

3、，岳亮（2009）研究结果显示，可操纵应计利润与公司杠杆率短期变动显著正相关，表明盈余管理水平较高的公司其总债权融资比例也较高。[2]这些经验证据有助于进一步理解盈余管理是如何引起资本结构的变动，从而更好地解释我国企业资本结构形成的内在机理，也有助于监管部门根据盈余管理的特征和影响调整相应的监管政策。[3]徐华新（2008）实证结果表明：就股权集中度而言，上市公司股权集中度与盈余管理之间呈现一种U型关系；随着控股股东数量的增加以及第一大股东与第二大股东持股比例差距的缩小，股权制衡度将提高，从而盈余管理的程度将降低。[4]姜英兵，王清莹（2011）认为可疑公司运营年度通常表

4、现出较低的经营现金流量和较低的可操控性费用，上市公司可能会通过价格折扣或者降低费用来增加当期营业收入和利润，减少了整个销售期间的现金流量；公司特征会对真实活动盈余管理产生一定影响，尤其是公司规模和负债比例；股权结构对真实活动盈余管理有较显著的影响。[5]9徐焱军，刘国常（2009）认为在我国当前的转型市场中一些上市公司存在利用中期盈余操控的便利性，高估季度盈余，误导投资者对上市公司价值的判断以获取更多的私人利益。由此认为，证监会有必要加强对中期财务报告质量的监控，有必要保留股权再融资状况下中报强制审计制度。[6]张兆国，刘晓霞和邢道勇（2009）以2002-2006年我国

5、上市公司为样本，实证分析了公司治理特征对盈余管理的影响。投资者法律保护水平、公司控制权争夺、独立董事比例与盈余管理程度负相关；资产负债率与盈余管理程度正相关；控股股东持股比例与盈余管理程度呈倒U型关系；产品市场竞争程度、管理者持股比例、董事会规模及是否设立审计委员会均与盈余管理程度不相关。[7]关于上市公司盈余管理与机构投资者的研究主要有：高群，黄谦（2010）通过从机构投资者持股对内部人控制与盈余管理之间关系的影响这一视角出发，来说明机构投资者在公司治理中的作用，研究发现以6％为机构持股高低的分界点，机构持股比例高时，可以抑制董事长与总经理两职合一的内部人控制对盈余的操

6、纵，当机构持股比例低时，则可以加剧内部人控制对盈余的操纵。[8]石军，冯根福和黄谦（2011）研究发现机构持股比例高时，在面对上市公司盈余管理现象时，并没有明显减少持股比例的动机，因为持股比例高的机构投资者除了关注收益外，更注重收益和公司治理的长期性和稳定性。当机构持股比例低，面对盈余管理现象时，更多表现为采取抛售股票马上获利的行为。[9]邓可斌和唐小艳（2010）发现机构投资者持股比例与正向盈余管理显著正相关，其中国有控股企业的这种相关性远显著于非国有控股企业。[10]国有控股企业中机构投资者持股比例与负向盈余管理显著负相关，而非国有控股企业中则变成显著正相关。[11]

7、机构投资者持股比例与盈余管理绝对值显著正相关，其中国有控股企业的这种相关性远远显著于非国有控股企业。[12]唐大鹏（2011）认为社保基金投股的上市公司在社保基金持股后存在一种短期行为，即社保基金持股的上市公司在含有社保基金持股信息报告的制作过程中有提前泄露给其他机构投资者的行为，来满足上市公司股权融资的偏好，扩大公司股权资本稳定的来源渠道，提高股权资本的持久性，为公司发展提供雄厚的资金的支持。这种行为的显著证据就是股价的异常波动。而社保基金持股上市公司的长期行为，即社保基金持股的上市公司在社保基金持股后的较长时间内，由于其他