最新电大歌华有线公司（证券代码）偿债能力分析

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1、歌华有线公司（证券代码）偿债能力分析一、公司概况公司名称：北京歌华有线电视网络股份有限公司英文名称：BEIJINGGEHUACATVNETWORKCO.,LTD.证券简称及代码：600037行业类别：信息传播服务业法人代表：张淼上市时间：2001注册地址：北京市海淀区花园北路35号（东门）办公地址：北京市海淀区花园北路35号（东门）经营范围：广播电视网络的建设开发、经营管理和维护；广播电视节目收转、传送；广播电视网络信息服务；广播电视视频点播业务；设计、制作电视广告；利用有线电视自有界面发布广告（不得在点播节目中发布广告）；有线电视站、共用天线设计、安装。许可经营项目：广播电视网

2、络的建设开发、经营管理和维护；广播电视节目收转、传送；广播电视网络信息服务；广播电视视频点播业务；设计、制作电视广告；利用有线电视自有界面发布广告（不得在点播节目中发布广告）；有线电视站、共用天线设计、安装。　一般经营项目：无主营业务：广播电视网络的建设开发、经营管理和维护；广播电视节目收转、传送；广播电视网络信息服务；广播电视视频点播业务；设计、制作电视广告；利用有线电视自有界面发布广告（不得在点播节目中发布广告）；有线电视站、共用天线设计、安装。 11二、债能力分析1.短期偿债能力分析短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能

3、否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。（1)企业营运资金概念：营运资金指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也成为净营运资金。计算公式：项目年度流动资产总额（元）流动负债总额（元）企业营运资金（元）较上年变化率2008年2162522706.61912811172.121249711534.492009年1818001047.73972251140.57845749907.162010年3313910052.911201847392.312112062660.60分析：营运资金数额的多少，一般能

4、反映企业短期偿担能力的强弱,营运资金数额越大，说明不能偿债的风险越小，流动负债越有偿还保障。由上表可知，歌华有线流动资产呈递增趋势，于09年有所减少，流动负债一直呈递增趋势，歌华有线企业营运资金一直为正，于2010年达到最高，故歌华有线不能偿债的风险很小。（2)流动比率概念：流动比率是流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的核心比率。流动比率的内涵是每1元流动负债有多少元流动资产作保障。计算公式：项目年度流动资产总额（元）流动负债总额（元）流动比率2008年2162522706.61912811172.122.372009年1818001047.73972251140.

5、571.872010年3313910052.911201847392.312.7611分析：通常认为，流动比率越高，企业的偿债能力越强，短期债权人利益的安全程度也越高，这是因为较高的流动比率可以保障在流动负债到期日能够有较多的流动资产可供变现偿债。制造业合理流动比率最低为2，因为制造业流动性最差的存货金额通常占流动资产总额的一半左右，剩下的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才有保障。2008年流动比率=流动资产÷流动负债=2162522706.61÷912811172.12=2.372009年流动比率=流动资产÷流动负债=1818001047.73÷972251140

6、.57=1.872010年流动比率=流动资产÷流动负债=3313910052.91÷1201847392.31=2.76计算结果表明，歌华有线09年流动比率偏低，10年流动比率稍偏高，说明企业的潜力还有待进一步开发，再从这一年间的三个流动比率数值来看，是呈现出在2左右来回波动趋势，这说明该指标逐渐向合理区间值靠拢，企业潜力处于不断挖掘之中。因此，我们大致可以得到这样的结论，即，该公司的偿债能力较强，潜力正处于不断开发之中，但潜力仍大。（1)速动比率概念：速动比率（QuickRatio）是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款、其他应收款项

7、等流动资产。存货、预付帐款、待摊费用等则不应计入。计算公式：项目年度流动资产总额（元）流动负债总额（元）存货（元）速动比率2008年2162522706.61912811172.12196582678.062.152009年1818001047.73972251140.57246052805.391.622010年3313910052.911201847392.31116725240.882.6611分析：剔除存货后，速动比率的合理区间也视行业的不同而有所差异，在理想的状态下，速