观察宝象金融模式分析分析供应链金融需求主体

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1、.观察宝象金融模式分析分析供应链金融需求主体现代供应链体系的构建基础是对传统流程碎片化整合，优势在于渠道更为扁平化。这使得各企业在细化分工的同时保持紧密联系，并通过信息化的手段降低每个环节之间的摩擦成本，使得整体供应链体系运营效率得到提升。供应链金融是各产业链条与金融的深度融合，由产而融，是一种新的产业与金融融合形式。因此，供应链金融的客户和主要需求来源于产业，尤其是那些在传统产业链条中处于弱势地位的中小企业。宝象金融研究院看到，长期以来由于产业链中的中小企业信用级别较低、固定资产等抵押担保品少、经营管理不善、财务信息不透明等原因，使得中国中小企业融资渠道匮乏及成本较高。这不仅严重阻

2、碍了中小企业的发展转型，同时也限制了整体产业链条的运行效率。宝象金融研究院认为，供应链金融有利于解决长期以来存在于中国中小企业群体内的融资痛点问题。1中小企业的定义“中小企业”的称谓最早出现是在19世纪末，第二次工业革命的完成，建立起了资本主义的大工业体系和现代商业体系，大企业、大公司也开始在经济生活中占据主导地位，与大企业相对应，出现了中小企业的概念。中小企业的称谓是一个相对的概念，它是指相对于大企业而言，其人员规模、资本规模与经营规模都比较小的经济单位。中小企业是一个比较复杂的概念，在不同的国家会有不同的定义和标准。...中国2011年7月，对中小企业的界线重新进行了划分，新政策

3、规定，企业的从业人员1000人以下或者营业收入4亿元以下的企业为中小型企业。当然对于资金密集型、劳动力密集型、技术密集型等各类型行业企业的具体划分标准也是不一样的。如以软件和信息技术服务业为例，从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业，而对于房地产开发经营行业来说，营业收入200000万元以下或资产总额10000万元以下的为中小微型企业。1.1中小企业的规模及产值中小企业在中国国民经济中占据着重要的地位，其以灵活的运行机制和市场应变能力，成为推动中国经济体制变革的重要力量。目前，中小企业是中国数量最大、最具创新活力的企业群体，在促进经济增长、推动创新、增加税收

4、、吸纳就业、改善民生等方面具有不可替代的作用。图表12013年中国中小企业对GDP的贡献占比60%图表2中小企业获得贷款支持比例一直低于20%数据来源：《中国人民银行年报》，宝象金融研究院整理数据来源：《中国人民银行年报》，宝象金融研究院整理根据国家工商总局的《全国小型微型企业发展情况报告》披露，2013年中国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于GDP总量的60%，纳税占国家税收总额的50%，完成65%的专利发明和80%以上的新产品开发。然而根据《中国人民银行年报》披露，2014年年末，中小企业贷款余额15.26万亿元，在总贷款余额里占比仅19%。由此可见，中国中小企业所获得的金融

5、服务与其在国民经济中的贡献度极不匹配。...另据2014年的统计数据显示，中国有超过6000万中小微企业，仅2012年中小企业融资需求就超过16.3万亿，但超过75%的贷款需求都未得到满足。目前，在中国宏观经济下行大背景下，中小企业生存状况堪忧，尤其是融资难问题更为突出。融资难、融资贵造成了中国中小企业运营资金匮乏，已严重制约着中小企业的创业和持续发展，进而影响中国经济的平稳、健康发展和转型。1.2中小企业融资现状分析1.2.1中小企业融资渠道分析表格1企业各种融资方式及相互关系数据来源：宝象金融研究院整理一般来说，中小企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，包括企业自有资金、向亲友

6、借贷的资金、风险投资资金以及企业经营性融资资金（包括客户预付款和向供应商的分期付款等）等来源；二是外源融资，其中又可分为间接融资和直接融资两种形式：间接融资是指向商业银行、小贷公司、P2P网贷平台等金融或非金融机构进行融资，包括各种短期和中长期贷款等，贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等；直接融资是指以股票和债券等形式向社会募集资金以及通过融资租赁等方式进行资金融通。...由于中国中小企业的经营规模普遍较小、财务不透明加之发行债券或IPO门槛很高，中小企业一般无法进入股市或债市进行直接融资；目前中国的产业基金、风险投资等还处于起步阶段，且其投资对象一般主要集中在拥有高估值前景

7、的高科技类中小企业。因此，现阶段中国中小企业无论是流动资金还是固定资产投资的资金筹措，基本上是依靠商业银行、小贷公司、P2P网贷平台等金融或非金融机构渠道进行的间接融资。1.2.2中小企业融资成本分析中国商业银行普遍存在着“大客户偏好”，对于国企、央企或者成熟产业内的大型企业在商业银行获得贷款很容易，甚至有利率下浮；而对于背景及资源等实力较弱小的中小企业却存在着严重的惜贷现象，不愿意对中小企业发放贷款。究其原因，主要是因为贷款交易和监控成本过高，同时，中小