融资策划方案及实施

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1、融资计划方案的实施1一、项目（企业）融资所需文件与起草二、资本成本与资本结构三、融资顺序与融资模式四、融资管理2一、项目（企业）融资所需文件与起草1、投资项目立项报告2、投资项目技术经济可行性研究报告3、商业计划书3十个要素的特征决定了它们在三阶段中各有侧重融资计划概要总体纲要公司概要产品和服务初步的融资计划行业市场市场营销最终的融资计划管理方法及主要人员配置学习途径五年财务计划机会及风险筹资需要4、商业计划书起草4“摘要”概括了融资计划客户价值产品及服务目标市场关键管理技能筹资需要投资回报方法及技巧首先激发起读者的兴趣如果是给投资者，应在前三分之一

2、处提出筹资需要让读者在十分钟之内浏览完毕并能完全理解内容5“产品和服务”是企业未来价值的基础方法及技巧将自己置于客户的位置集中于最重要的产品，同时涉及其它产品避免过多的技术细节力求简单可引用产品和服务已试点成功的例子客户价值产品和服务的功能和将为客户提供的价值与竞争的同类产品相比的额外价值，优势与劣势开发创新企业应付技术挑战的能力创新所带来的优势知识产权问题未解决的问题及可能的解决方法生产生产过程安排生产能力目标销售收入筹资需要内容6“行业和市场”分析了企业运作的外部环境内容行业企业所在行业概览对行业发展方向的预测对驱动因素的分析市场对市场进行细分结

3、合营销策略和竞争情况对目标市场做出预测竞争主要竞争对手的各方面现状和潜力方法与技巧有清晰的逻辑从假设出发，提出为证明假设所需要解答的问题，然后收集信息回答问题多方面获取信息从全行业出发，具体到目标市场客户个体，使分析逐渐尖锐和深入减少细节，使读者的思路不脱离主干7“市场营销”使企业的未来价值得以实现内容产品引入逐渐引入—小规模试点广告宣传攻势营销理念销货的过程设计营销队伍的组织定价策略促销促销所要达成的效果选择适合于具体产品类型的促销手段方法与技巧“讲述一个故事”，可以较为详细地阐述营销的具体方式从产品和服务本身提供的附加价值出发，向客户传达信息把成

4、本收益分析做为采取特定营销方式的依据8“管理方法和主要人员配置”证明了企业将具有强大的管理资源和有效的组织结构方法与技能人员的实际经验比学历更重要强调对未来具有重要意义的管理技能报酬机制应主要基于可以量化的业绩表现内容公司内部的基本责任划分及哪些职位需要加强关键的外部顾问，如会计人员，公关公司，管理咨询公司等对管理人员的报酬机制9预见“学习途径”使企业防患于未然方法与技能在创建公司之初就应对本要素深思熟虑，明确阐述应是一个能够灵活应付情况变化的过程内容是公司对发展过程中将会出现问题的决策过程，在这一过程中，管理水平随之提高，因而也是企业的“学习途径”

5、描述公司发展中将会面临的重要问题解决问题的供选择方案预测主要决策可能发生的时间10“筹资需要”是写给投资者的融资计划的根本意图在“五年计划”中已谈及的筹资数量基础上，说明筹资的具体方式确定愿意并能够出资的投资人确定出资方式的来源构成(战略投资人、投资公司金融机构、政府机构、个人)内容依据不同等筹资需要确定相应的资金来源(如：短期资金需要可通过供应商信用，长期资金需求通过合资、银行贷款等实现)方法与技巧11“五年财务计划”能够量化企业的未来价值将前面要素归纳为对五年之内财务状况的预测资产流动性五年内的现金流入及流出筹资安排和现金储备收益预测销售收入成本

6、及费用净利润资产负债表预测依据标准的资产负债表做出五年内的预测内容流动性预测在越近的将来越具体，越远的将来越粗略依据标准会计形式和原则向专业会计、财务人员请教或加入有此方面专长的小组成员方法与技巧12“机会及风险”使预测更加客观和全面评估假设的准确度，以及将会出现的风险做出对三种情况的预测最好情况一般情况最差情况内容确定主要的机会和风险改变不同的参数，如价格或销售额，看结果会如何变化方法与技巧13（一）资本成本资本成本是一种机会成本，指公司可以从现有资产获得的，符合投资人期望的最小收益率。也称作：最低可接受的收益率、投资项目的取舍收益率。经营风险是企

7、业投资决策的结果，表现在资产收益率(息税前利润率)的变动上；财务风险是企业筹资决策的结果，表现在净资产收益率(普通股收益率)的变动上。二、资本成本与资本结构141、个别资本成本（1）债务成本P0(1-F)=∑Pi+Ii×（1-t）（1+Kdt）iP0——债券发行价格或借款的金额，及债务的现值；Pi——本金的偿还金额和时间；Ii——债务的约定利息；N——债务的期限，通常以年表示；Kdt——税后债务成本；T——所得税税率。F——发行费用占债务发行价格的百分比15（2）留存收益成本Ks——留存收益成本Rs——股东的必要报酬率Rf——无风险报酬率Β——股票的

8、贝塔系数Rm——平均风险股票必要报酬率资本资产定价模型法Ks=Rs=Rf+β(Rm-Rf)16研究表明：1、