财务分析框架及指标说明

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1、财务分析框架及指标说明（一）规模实力通过公司20xx年12月31日资产总额、营业收入、存货、预收账款等与上市公司样本相比，分析公司整体规模实力在行业内上市公司屮水平位置规模实力公司行业卜市总额占行业比样本2行业上市总额占行业比样本3行业上市总额占行业比资产总额#DIV/0!#DIV4!#DIV/0!营业收入#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!存货#DIV/0!#DIV4!#DIV/0!预收账款#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!（二）盈利能力状况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的

2、多少及其水平的高低。盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。1.净利润率二（净利润W主营业务收入）xlOO%净利润率又称销售净利率是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。只

3、关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化，还需要结合主营业务收入的变动。例如，如果主营业务收入增长率快于净利润增长率，则公司的净利润率会出现下降，说明公司盈利能力在下降，相反，如果净利增长快于收入则净利润率会提升，说明公司盈利能力在增强。所以，净利润率比净利润更能说明问题。但是，如果净利润中存在大量非经常性损益、非主营收入，以及所得税变动，这样的净利润率质量会下降，不能完全反映公司业务的盈利状况，这时营业利润率或EBITDA利润率就是更好的指标。2.营业利润率二（营业利润/营业收入净额）*100%营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率

4、。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。营业利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。1.主营业务毛利率二（主营业务收入•主营业务成本）/主营业务收入*100%分析公司主营业务对营业利润的贡献能力，若公司的主营业务盈利能力下降，进一步分析公司的利润来源（如新业务的扩张、一次性收益的增加等）2.成本费用利润率二（利润总额/成本费用总额）*100%成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。成本费用利润率指标表明

5、每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，利润就越大，反映企业的经济效益越好。成本费用一般指主营业务成本、主营业务税金及附加和三项期间费用3.总资产报酬率=（息税前利润总额/资产平均总额）*100%=（利润总额+利息支出）/（（期初资产总额+期末资产总额）/2）（英文:ReturnOnTotalAssets,ROA）又称资产所得率。是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。它表示企业包括-净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。表

6、示企业全部资产获収收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。4.盈余现金保障倍数二经营现金净流量/净利润盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值，反映了企业当期净利润屮现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。盈余现金保障倍数从

7、现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力再一次修正。盈余现金保障倍数在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益屮有多少是有现金保障的，挤掉了收益中的水分，体现出企业当期收益的质量状况，同时，减少了权责发生制会计对收益的操纵。一般而言，当企业当期净利润大于0时，该指标应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。但是，由于指标分母变动较大，致使该指标的数值变动也比较大，所以，对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析。5.净资产收益率二净利润/平均净资产xlOO%净资产收益率又称股东权益收益率

8、、口有资金利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的