注会财管_课后作业_第九章

《注会财管_课后作业_第九章》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、第九章期权估价一、单项选择题1.如果其他因索不变，下列冇关影响期权价值的因索表述不正确的是（）。A.随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降B.看涨期权的执行价格越高，其价值越小，看跌期权的执行价格越高，其价值越大C.股价的波动率增加会使期权价值增加D.看涨期权价值与预期红利人小成正向变动，而看跌期权与预期红利人小成反向变动2.布莱克-斯科尔斯期权定价模型的假设不包括（）oA.在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配B.任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金C.看涨期权可以在到期日之前执

2、行D.所有证券交易都是连续发牛的，股票价格随机游走3.下列属于股票加空头看涨期权组合的是（）。A.抛补看涨期权B.保护性看跌期权C.多头对敲D.空头对敲4.假设影响期权价值的其他因素不变，则（）。A.股票价格上升吋以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降B.股票价格下降时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值下降C.股票价格上升时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值上升D.股票价格下降时以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降5.下列有关表述中正确的是（）。A.空头期权的特点是最小的净收入为零，不会发生进一步的损失B.期权的到期日价值，是

3、指到期时执行期权可以取得的净收入，它依赖于标的股票在到期日的价格和执行价格C.看跌期权的到期FI价值，随标的资产价值下降而下降D.如果在到期日股票价格低丁•执行价格则看跌期权没有价值6.对于买入看跌期权来说，投资净损益的特点是（）0A.净损失不确定B.净损失最人值为期权价格C.净收益蝕大值为执行价格D.净收益潜力巨大7.下列表述中不正确的是（）。A.—份期权处于虚值状态，仍然可以按正的价格售出B.如果其他因索不变，随着股票价格的上升，期权的价值也壇加C.期权的价值并不依赖股票价格的期望值，而是依赖于股票价格的变动性，如果一种股票的价格变

4、动性很小，其期权也值不了多少钱D.美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大8•某股票的现行价格为100元，看涨期权的执行价格为95元，期权价格为5元，则该期权的时间溢价为（）元。A.0B.1C.11D.1009.假设ABC公司的股票现在的市价为45元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为50元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%,或者下降20%o无风险利率为每年4%,则利用复制原理确定期权价格时，下列复制组合表述不正确的是（）oA.购买0.4167股的股栗B.以无

5、风险利率借入18.38元C.购买股票支出为18.75元D.以无风险利率借入15元10.假设ABC公司的股票现在的市价为56元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升40%,或者下降30%o无风险利率为每年4%,则利用风险屮性原理所确定的期权价值为（）元。A.7.78B.5.93C.7.50D.6.2511•如果股票目前市价为50元，半年后的股价为51元，假设没有股利分红，则连续复利年股票投资收益率等于（）。A.4%B.3.96%C.7.92%D.4.12%12.看跌期权是指

6、期权赋予持有人在到期日或到期日之前（）。A.以固定价格购买或出售标的资产的权利B.以固定价格购买标的资产的权利C.以固定价格出售标的资产的权利D.以较低价格购买或出售标的资产的权利13•保护性看跌期权是指（）oA.股票加多头看涨期权组合B.股票加多头看跌期权组合C.股票加空头看涨期权组合D.出售1股股票，同时卖出1股该股票的看涨期权14•对于欧式看跌期权来说，期权价格随着股票价格的下跌而上涨，当股价足够低时（）。A.期权价格可能会等于股票价格B.期权价格不会超过股票价格C.期权价格可能会超过执行价格D.期权价格不会超过执行价格15.如果

7、预计市场价格将发牛剧烈变动，但是不知道变动的方向是升高还是降低,此时投资者应采取的期权投资策略是（）。A.抛补看涨期权B.保护性看跌期权C.买入看涨期权D.多头对敲16.下列有关期权价格影响因索中表述正确的是（）。A.到期期限越长，期权价格越高B.股价波动率越大，期权价格越高C.无风险利率越高，看涨期权价值越低，看跌期权价值越高D.预期红利越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低17.某公司的股票现在的市价是60元有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为63元，到期时间为6个月。6个月以后股价有两种可能：上升20%或者下降15%,

8、贝U套期保值比率为（）。A.0.5B.0.44C.0.43D.1某期权执行价格为120元，根据复制原理确定的投资组合中，若到期口下行股价为105元，套期保值比率为0.5,若无风险年利率为10%,期权到期H为