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1、“投资者保护明规则、识风险”案例——黑嘴“专家”莫轻信小心荐股有套路公布时间：2017-07-13来源：中国证监会网站 目前,不少财经频道都会在黄金时间段播出股票投资节目,邀请证券分析专家和观众交流股票投资技巧和经验,提醒投资者规避防范市场风险。股票投资节目本应是投资者教育的沃土,而证券咨询行业的个别不法分子,却利用投资者的信赖,推荐、炒作自己预先持有的股票,待不明真相的投资者买进后,自己在高位套现离场,从而使盲目跟风投资者在高位套牢。 朱某,2010年8月至2014年8月期间,担任某证券公司营业部经纪人,持有证券经纪人证书,从事股票经纪业务,具有一定的证券投资知识。2013年3月至2
2、014年8月,朱某在某财经频道股票投资栏目担任股票分析嘉宾,面对电视前的众多投资者,朱某不进行正面的投资者教育,反而干起黑嘴的勾当。 朱某直接操控其父亲、母亲、祖母的股票账户,先当天提前买入A股票。当晚,在股票投资栏目中,朱某直接点名A股票名称,详细描述股票特征,对股票进行正面评价,鼓动、暗示投资者买进。一些中小投资者对电视节目专家的分析深信不疑,第二个交易日上午一开盘,便听从朱某建议跟风进场。朱某则在电视栏目公开荐股后的几个交易日内,将股票全部卖出为自己牟利。 朱某以此手段操纵A股多只股票,严重侵害了中小投资者合法权益,扰乱了证券市场的正常秩序。上述行为违反了《证券法》第七十七条禁
3、止以其他手段操纵证券市场的规定,同时朱某也违反了《证券法》第四十三条证券从业人员禁止买卖股票的规定。依据《证券法》第一百九十九条和第二百零三条的规定,朱某被依法没收违法所得,并处以1358万余元的罚款。 独立思考决策才是投资者立足证券市场的投资策略。投资者尤其是中小投资者在投资过程中,要保持平常心,多学习、多观察、多思考,专家的意见可以借鉴参考,但切忌盲目听从,不做分析而跟风投资。特别是对那些通过电视、微博、博客等渠道推荐个股、预测点位、预估涨停板等情况,一定要擦亮慧眼保持警惕,客观分析专家投资建议,有自己的主观判断,避免落入不法者的圈套。 “投资者保护明规则、识风险”案例
4、——尾市拉升谨防“最后一分钟”公布时间：2017-06-30 日期：2017-6-30来源：内蒙古证监局 所谓尾市交易操纵是指在股市收市时段,通过抬拉、打压或锁定等手段,操纵收市价格的行为。日常交易中,多数投资者都有这样一种心理,即认为证券在当日即将收盘时涨停,表明市场对该证券的需求强劲,下一交易日可能继续上涨;同时,收盘时在涨停板价格上未成交的买入申报数量越多,下一交易日上涨的概率越大;反过来,当日收盘时跌停的证券,如果未成交的卖出申报数量较多,下一交易日继续下跌的可能性也会加大。此类操纵手法具有很强的欺诈性与迷惑性,往往投资者在“最后一分钟”,落入“尾市”陷阱。 以“××”为例,2
5、010年6月1日,“××”在收盘前两分钟,股价由大跌3%瞬间冲至涨停。这一露骨的股价操纵行为受到社会的广泛关注。有媒体认为,两家××营业部是最大嫌疑人。 经调查,“××”近日走势并无异样,整体来看比较契合大盘。该股从5月18日创下19.61元新低以后,走出了一波小的反弹行情,目前正处于平台整理阶段。最近几日,该股的交易量也比较正常,换手率普遍维持在2%以下。一切看起来都没什么异样。然后,“奇迹”在不经意的时候发生了。6月1日14时59分,先是一笔3000手的买单,以23.89元的价格出现在“××”的成交明细上。随后,在经过一笔小量的正常卖单后,一笔更大的买单浮出水面,该单再次以23.89元
6、的价格买入9887手。23.89元为该股昨日的涨停价,高出正常价格2.89元左右。最后该股报收于23.87元,上涨9.90%,振幅达14.92%。与“××”形成鲜明对比的是该股所处的煤炭板块,除“××”外,该板块个股全军覆没,跌幅多在2%以上。这更使“××”的表现显得十分诡异。经查,营业部并不涉及媒体反映事项。“××”股价的异动属于自由职业者林某的个人操纵行为。 经查明,2010年6月1日前,当事人林某使用其亲属“林某某”账户持有“××”143.86万股,账面亏损。为减少亏损,6月1日14时58分至收盘期间,林某利用资金优势,控制两位亲属的证券账户,采用对倒方式以涨停价大量申报买卖“××”
7、股票。经调查,这两个账户对倒成交量为102.56万股,占当日市场成交量的32.46%,占收盘前15分钟市场成交量的69.49%,占收盘前2分钟市场成交量的78.13%,将“××”股价锁定在涨停价23.89元。 林某的行为违反了《证券法》第七十七条禁止以其他手段操纵证券市场的规定,构成《证券法》第二百零三条操纵市场的情形,被证监会处以60万元罚款。其实,正常投资者出于看好某只股票的投资价值,即使是在尾市期间大
