因果关系法在股票期货中的应用

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1、硕士学位论文题目:因果关系法在股票期货中的应用研究生刘全权专业计算机应用技术指导教师胡三清教授完成日期2016年3月杭州电子科技大学硕士学位论文因果关系法在股票期货中的应用研究生：刘全权指导教师：胡三清教授2016年3月DissertationSubmittedtoHangzhouDianziUniversityfortheDegreeofMasterTheApplicationofCausalityinStockMarketCandidate:QuanquanLiuSupervisor:Prof.HuSanqingMarch,2016抗州电子科献学学位论文原创性声明和使用授权

2、说明原创性声明本人邦重声明！所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中明确方式标明。一申请学位论文与资料若有不实么处，本人承担切相关责任。论文作者签名日期：年月ａ日＾学位论文使用授权说明目Ｐ本人完全了解杭州电子科技大学关于保留和使用学位论文的规定，：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属杭州电子科技大学。本人保证毕业离校后，发表论文或使用论文工作成果时署名单位仍然为杭州

3、电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文学校可１＾公布论文；的全部或部分内容，可允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密论文在解密后遵守此规定）１论文作者签名曰期：＞＾年月曰ｊ指导教师签名：日期：月／曰节＾啼如／杉杭州电子科技大学硕士学位论文摘要本文主要使用新型因果关系和格兰杰因果关系理论对经济领域的若干变量进行因果关系实证研究，对比二者之间的不同点和相同点。通过具体的经济变量，拓展新型因果关系的应用领域，发现其应用在经济领域的优点。本文研究经济领域的两组对象之间的因果关系，一组是沪深300股指期货和沪深300股指现货之间的因果

4、关系，第二组是四只权重股(中国石油、中国工商、中国石化和中国平安)对上证指数的因果关系。股指期货和现货的之间的因果关系的讨论一直都是一个热点。但是这两个变量之间的因果关系的讨论都是基于格兰杰因果关系的，目前为止尚未出现使用新型因果关系研究这两个变量之间的因果关系。而在使用格兰杰因果关系研究股指期货和现货之间的因果关系时，由于研究方法、研究对象及研究事件区间不同，导致了最后的研究结果不尽相同。权重股对整个大盘的影响不言而喻，众所周知，权重股可以决定大盘的走势，这里讨论了4只权重较大的股票对沪市大盘的影响，从统计的角度或者说因果关系的角度考察研究权重股对大盘的因果影响。在研究沪深300

5、股指期货和现货的因果关系时选择了两段数据，一段是股指期货上市一年后中国股市相对稳定的一段数据即从2011年6月25日到2012年6月15日，另一段是从2012年11月5日到2015年11月5日。首先使用新型因果关系和格兰杰因果关系研究了在整个数据集上沪深300股指期货和沪深300股指现货之间的因果关系，对于两段数据得出了相同的结论即沪深300股指期货对沪深300现货有因果影响；当使用滚动因果关系方法时，对于这两段数据来说，发现格兰杰因果关系在整个窗口滑动的过程中一直都是沪深300股指期货对现货产生决定性因果影响，但是在新型因果关系中却只是在绝大部分时间内表现出了这样的特点，由于股票

6、市场变换莫测，本文认为沪深300股指期货在5年的时间内对于每一个滚动窗口不太可能总会对沪深300股指现货产生影响。因此我们认为也许格兰杰因果关系并没有反映出沪深300股指期货和沪深300股指现货之间的真实因果关系，新型因果关系反映的才是这两个变量之间的真实因果关系。这样我们就说明了在揭示一个系统的因果关系时，新型因果关系能更加的贴近真实情况，比格兰杰因果关系更能真实的反应时间序列之间的因果关系；最后改变滑动窗口的长度，随着移动窗口长度的增加，使用格兰杰因果关系时，对于这两段数据，期货对现货的因果关系值大于现货对期货的因果关系值的移动窗口占该次所有移动窗口的比率趋近于1了，而使用新型

7、因果关系该比率最大趋近于0.95I杭州电子科技大学硕士学位论文左右。该比率趋于1可以理解为沪深300股指现货由沪深300股指期货决定。这种情况显然是不合理的。因而新型因果关系得到的结果可能更加的符合真实情况。但是无论如何，沪深300股指期货会对现货产生决定性因果影响。为了确立和说明新型因果关系的优点，即新型因果关系可以统计多个变量之间的因果关系，但格兰杰因果关系只能考虑两个时间序列之间的因果关系，本文研究了权重股对上证指数的影响。对于新型因果关系，本文既探究了每只权重