上市公司r&d投入强度内部影响因素研究——基于不同产权制度的对比

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1、？—．；ＶＴ：＇＇？－－－－－；．＇－－—Ｖ分类号－人；密级—＼－ＵＤＣ编３這—？？．．若或考＾ｆ硕－上学位论文上市公司Ｒ＆Ｄ投入强度内部影响因素研究‘一基于不同产权制度的对比？研究生姓名：郑捷导师姓名：许敏申请学位级别：硕±－级学科名称：工商管理二级学科名赖：企业管理２０１６年６月’ｓｔｕｄｏｎ化ｅｆａｃｔｏｒｓｏｆｌｉｓｔｃｄｃｏｍａｎｓＲ＆Ｄｉｎｕｔｙｐｙｐ—ｔｈｅｃｏｎｔｒａｃｔｏｆ

2、ｄｉｆｆｅｒｅｎｔｐｒｏｐｅｒｔｉｅｓＡＴｈｅｓｉｓＳｕｂｍｉｔｅｄ化ＮａｎｉｎＴｅｃｈＵｎｉｖｅｒｓｉｔｊｇｙＦｏｒｔｈｅＡｃａｄｅｍｉｃＤｅｇｒｅｅｏｆＭａｓｔｅｒｏｆＭａｎａｅｍｅｎｔｇＢＹＺｈｅｎｇＪｉｅＳｕｐｅｒｖｉｓｅｄｂｙＰｒｏｆ．ＸｕＭｉｎＡｐｒｉｌ２０１６学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加Ｗ标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南京

3、工业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料一。与我同工作的同志对本研巧所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。心：研究生签名：—日期学位论文的使用声明南京工业大学、国家图书馆、中国科学技术信息研究所、万方数据电子出版化、中国学术期刊（光盘版）电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可采用影印、缩印或其他复制手段保存论文并通过网络向社会提供信息服务。论文的公布（包括刊登）授权南京工业大学研究生部办理。（打钩生效）□２一［、本论文己经通过保密申请，请保留Ｈ年后按照第项公开（打钩生效）

4、［□３已经通过校军工保密申请（、本论文，不予公开打钩生效）研巧生签名：辞徒导师签名：日期：ｔ日期：心４心Ｉ摘要目＿■毕业论文巧：上市公司Ｒ＆Ｄ投入强度内部影响因素研究基于不同产权制度的对比企业管理专业２０１３级研究生姓違：郑捷指导教师：许敏教授２１世纪是信息化、技术化、知识化迅猛发展的时代。随着经济全球化的发展，知识经济的战争已经悄然打响。技术创新是企业发展的不竭动力，是推动经济社会发展的引擎，是促进产业结构优化的武器，因而加大研发投入强度成为了企业获得高额利润，占领技术领先地位和争夺市场份额

5、的重要手段。我国在研发投入领域苗然专利数量庞大，科技成就硕果累累，但是仍然存在着Ｒ＆Ｄ投入强度较低Ｗ及基础研究投入较低的两个问题。在不同产权制度下，不同因素对于企业Ｒ＆Ｄ投入强度的影响大相径庭，而且外部政策环境和宏观环境对企业的影响难Ｗ精确的量化，企业内部可Ｗ调控的因素研究对企业的管理更有建设性，因此为了更加精确的研究不同产权制度下研发投入强度的影响因素，本文着重选取了与企业Ｒ＆Ｄ投入最重要的四类内部因素作为研究对象。股权结构和高管特性，分别代表了股东和髙管两个举足轻重的角色，股东决定了是否进行研发投资，而管理层决定了如何进

6、行合理的投资，増强企业研发实力。企业财务资源和智为资源则是企业研发所需要的最重要的源泉和动力，决定了研发活动的投入规模和产出质量。因此－本文在借鉴和总结前人研究结果的基础上，选取了沪深两市２０１０２０１４年年度报告为依据．，交通运输业，化工业，医药生物等行业为研究样本，分为国有和非国有进斤对比实证结果表明，股权结构方面，两种产权下股权制衡度，股权集中度都和Ｒ＆Ｄ投入强度呈正相关。窩管特征方面，两种产权下持股激励均与Ｒ＆Ｄ投入正相关，国有上市公司的任期与Ｒ＆Ｄ负相关，非国有正相关。财务资源方面，国有与非国有资产负债率分别与Ｒ＆Ｄ强

7、度呈负相关和正相关，ＲＯＡ均与Ｒ＆Ｄ投入强度负相关。智力资源方面，两者研发人员比例均与Ｒ＆Ｄ强度正相关。针对Ｗ上结论和各自特征，分别对国有和非国有上市企业提出相关建议，Ｗ促进各自Ｒ＆Ｄ投入强度，建立各自的核也竞争力。关键词：上市公司治理结构高管特征Ｒ＆Ｄ投入强度产权比较ＩＡＢＳＴＲＡＣＴ，ｔｒｓｏｆｓｔｅｄｃｏｍｓＲ皮Ｄｕｔ￣ＴＨＥＳ投：Ｓｕｄｙ〇打ｔｈｅｆａｃｔｏｌｉａｎｖｉｎｐｔｈｅｐｃｏｎｔｒａｃｔｏｆｄｉｆｅｒｅｎｔｒｏｅｒｔｉｅｓｐｐＳＰＥＣＩＡＬＩＺＡＴＩＯＮ；ＣｏｒｏｒａｔｅＭａｎａ

8、ｇｅｍｅｎｔｐＭ．Ａ．ＣＡＮＤＩＤＡＴＥ：Ｚｈｅ打泛Ｊｉｅ