金融市场风险管理及其优化算法研究

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3、交的论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果．除已特别加标注和致谢的地方外，论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得广西大一学或其它单位的学位而使用过的材料．与我同工作的同事对本论文的研究工作所做的贡献均己在论文中作了明确说明．本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归．目属广西大学本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用权，Ｐ：学校有权保存并向国家有关部口或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可将学位论文的

4、全部或部分内容编入有关数据库进行，、检索和传播可采用影印缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文．本学位论文属于；□保密，在年解密后适用授权．＾＞４保密．９／＂＂请在Ｗ上相应方框内打Ｖ（）令＞？？《巧巧论文作者签名；哀濛曰期；巧Ｓ自指导教师签名：日期Ｍ追抑作者联系电话；电子邮箱；金融市场风险管理及其优化算法研究摘要金融市场中的风险是无处不在，金融机构若是处理不当可能会带来巨．大的损失，现实生活中这样的风险随处可见由于金融市场风险具有可管理性一些非系统，所Ｗ投资者可Ｗ选

5、择合适的风险管理策略和工具来规避性风险．投资者可Ｗ利用分散化．、对冲来转移和管理金融市场风险本文的研究内容主要是利用分散化和对冲来管理金融市场风险．首先，利用对冲来转移金融市场风险主要是投资者利用金融衍生产品．做套期保值，来寻找最优套期保值比率基于此，本文将在现货商品和期货的收益率都是满足楠圆分布的假设条件下的基于府ｉ？的期货套期保值模型一，分析最优套期保值优化问题的阶条件来证明最优套期保值策略的存．在性，利用增广拉格朗日算法求解该模型其次，利用分散化来转移金融市场风险是通过构建最佳的金融资产组

6、合．，而每次资产组合的选择往往会涉及到交易成本的产生所对交易成本函数的描述及资产组合风险的度量是投资者研究的关键点所在．基于此，本文将建立基于Ｃ府的含有改进的典型交易成本函数的投资组合模型并给出了求解此模型的粒子群优化算法．关键词：最优套期保值比率ＶａＲ交易成本函数ＣＶａＲ增广拉格朗日算法粒子群优化算法１ＲＥＳＥＡＲＣＨＯＮＦＩＮＡＮＣＩＡＬＭＡＲＫＥＴＲＩＳＫＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴＡＮＤＩＴＳＯＰＴＩＭＩＺＡＴＩＯＮＡＬＧＯＲＩＴＨＭＡＢＳＴＲＡＣＴＴｈｅｒｉｓｋｏ

7、ｆｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｓｉｓｅｖｅｒｗｈｅｒｅＩｆ化的ｅｒｉｓｋｓｃａｎｎｏｔｂｅｓｏｌｖｅｄｙ，ｒｏｂａｂｌｙｉｔｗｉｌｌｌｅａｄｔｏｍｕｃｈｌｏｓｉｓｆｏｒｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓｔｈｉｓｒｉｓｋｃａｎｅａｓｉｌｐ，，ｙｂｅｆｏｕｎｄａｎｗｈｅｒｅｉｎｏｕｒｄａｉｌｌｉｆｅ．Ｂｅｃａｕｓｅｏｆ化６ｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｒｉｓｋｉｓｙｙｍａｎａｅａｂｌｅｉｎｖｅｓｔｏｒｓｃａｎｃｈｏｏｓｅ化ｅａｒ

8、ｏｒｉａｔｅｒｉｓｋｍａｎａｅｍｅｎｔｓｔｒａｔｅｉ的ｇ，ｐｐｐｇｇａｎｄｔｏｏｌｓｔｏａｖｏｉｄｓｙｓｔｅｍｉｃｌｉｓｋ．Ｉｎｖｅｓｔｏｒｓｃａｎｔａｋｅａｄｖａｎｔａｇｅｏｆｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ，ｈｅｄｇｅ化ｔｒａｎｓｆ