货币政策视角下cpi的结构分析与权重修正研究

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5、得的研究成果。论文中除了特别加Ｗ标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构己经发表或撰写过的研巧成果。其他同志对本研巧的启发和所做的贡献均己在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：日期：ｉＮ学位论文使用授权声明本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件Ｊ，允许论文被查阅和借阅可ｔｌ；学校公布论文的全部或部分内容，可Ｗ采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。、作者签名：＾心导师签名：日期：

6、知巧勺］巧要Ｉ通货膨胀是央行货币政策的重要调控目标，而ＣＰ指数则是衡量通货膨胀的一重要指标之。ＣＰＩ指数的质量将直接影响货币政策的选择和效果，因此有必要对我国ＣＰ。本文借鉴剔餘法的思路对ＣＰＩ分类商Ｉ指数的结构和权重进行研究一Ｐ品的特点进行了研究。研究内容分为两部分，部分是考虑存在通胀惯性时ＣＩ一自身波动的特点Ｉ，另部分则是考察ＣＰ对货币政策和供求关系等外生冲击的响应。ＣＰＩ自身波动的特点通过ＡＲＩＭＡ模型进行测量。通过分析发现分类商品中Ｉ食品与烟酒及用品的价格波动性较大，具

7、有增强ＣＰ自身波动的特点；而衣着、家庭设备及维修服务等商品具有平抑ＣＰＩ自身波动的特点。为了避免巧击结果与一经济理论不致，ＣＰＩ对外生冲击的响应采用了符号约束的贝叶斯向量自回归模型进行测度、，分别识别了ＣＰＩ对供给冲击、需求冲击价格型货币政策冲击和数量型货币政策冲击的响应。冲击结果表明ＣＰＩ对需求冲击的响应结果要高于对供，给冲击的响应，这有可能导致同时存在供需冲击时对供给冲击的响应不明显带ＰＩ的响应特征发生来货币政策反应迟鈍等问题。而剔除了不同分类商品后，Ｃ了比较明显的变化，由此推

8、测剔除的商品中可能含有不可忽略的结构变化信息。接着针对分类商品中含有的结构信息进行分析，通过状态空间模型实证发现分类商品的价格波动服从带漂移项的随机游走过程，因此仅Ｗ降低ＣＰＩ的波动性为目标进行ＣＰＩ权重修正可能会带来与长期趋势偏离的问题。为了使ＣＰＩ更准确地反映通货膨胀长期趋势，从降低波动性和长期偏离角度出发，采用蒙特卡洛模拟方法，Ｉ可Ｗ有效降低波动，求解了