我国结构性理财产品收益问题研究

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1、密级：学校代码：10075分类号：学号：20140287金融硕士学位论文我国结构性理财产品收益问题研究学位申请人：门琳琳指导教师：杨丽教授学位类别：专业学位硕士学科专业：金融授予单位：河北大学答辩日期：二○一六年五月ClassifiedIndex：CODE：10075U.D.C：NO：20140287ADissertationfortheDegreeofM.FinanceResearchontheincomeofstructuredfinancialproductsinChinaCandidate：MenLinlinSupervisor：Prof.Ya

2、ngLiAcademicDegreeAppliedfor：ProfessionalMasterDegreeSpecialty：FinanceUniversity：HebeiUniversityDateofOralExamination：May,2016河北大学学位论文独创性声明本人郑重声明，：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加Ｗ标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其化教一育机构的学位或证书所使用过的材料。与我同工作的同志对本硏

3、究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了致谢。：ｉ１棘派日期：ｕ作者签名＿ＭＬ年ＪＬｎｌＬ＿学位论文使用授权声明目本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，Ｐ：学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可Ｗ公布论文的全部或部分内容，可Ｗ采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本学位论文属于１、保密□，在年月日解密后适用本授权声明。２、不保密吐。＂＂（请在Ｗ上相应方格内打Ｖ）保护知识产权声明本人为申请河北大学学位所提交的题间为（参留满

4、ｉＭｒ水心媳Ｉ艦觀■的学位论文，是我个人在导师指导并与导师合作下化得的研究成果，研＾究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行政法规Ｗ及河北大学的相关规定。本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师巧河北大学的书面巧意和授权，本人保证不Ｗ任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果违反本声明，本人愿意承担相应法律责任。’声明人：１琳＼却日期：ｚＶ备年（月／（円１４作者签名；ｉ１日期＝２Ｗ

5、（年（月化円导Ｊ）币签名；寺日其月：如ｔ（無＿月／／日户而摘要摘要随着我国金融市场的发展和对外开放，国内与国外的金融机构竞争越发激烈，而我国金融机构特别是商业银行的利润主要来源于存贷等传统业务，竞争处于劣势状态，急需探索新的盈利来源；另一方面，经济的发展使得人们的财富积累得到质的飞越，思想也有了很大改观，对于存款利率的持续降低人们需要找到一个更好的投资方式使得在保存本金的同时又能获取一部分收益。与此同时，高收益、高发展的理财业务在中国得到快速发展，而其中的结构性理财产品更是呈多样化的高速发展。但在我国结构性理财快速发展过程中，爆出的零

6、收益，负收益现象令人关注，使得很多投资者对结构性理财产品市场产生怀疑，我们因此更多的去关注结构性理财产品的收益现状。本文通过国内外研究成果入手，对结构性理财产品的基本内涵和特点进行了界定和概括，回顾了结构性理财产品在我国的发展历程。着重分析结构性理财不同标的物、不同期限、不同保本类型等多方面的收益现状，找出理财产品收益现状出现的问题，其中预期收益与实际收益差异巨大、银行设计理财产品过度追求高收益等问题尤其突出。在结构性理财产品挂钩标的物中，股票类产品在整个的结构性理财产品的数量占比越来越大，并且收益计算相对复杂，选取这类产品进行算例分析，非常具有代表性

7、。因此我选取了平安财富结构类（100%保本挂钩股票）产品作为样本，运用蒙特卡洛模拟法进行算例分析，得出实际收益与风险不匹配，与预期收益差异大的结果。最后，根据对本文分析及算例结果分别从银行内部系统和外部环境两方面提出了提高理财产品的创新和收益能力、完善结构性理财产品准入市场法规、建立投资者收益风险保障机制和培养投资者合理投资观念等政策建议。关键词结构性理财产品预期收益蒙特卡洛模拟法收益风险IAbstractAbstractAsChina'sfinancialmarketisdevelopingandopening,thecompetitionupont

8、hedomesticandinternationalfinancialinstitutions