基金公司保本型产品设计创新的案例分析

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2、析ＣａｓｅａｎａｌｙｓｉｓｏｎｔｈｅｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｏｆＦｕｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ＇ＣｏｍｐａｎｙｓＧｕａｒａｎｔｅｅｄＰｒｏｄｕｃｔｓ学位申请人Ｊ＾学号：２１４０２５１００１０６学科专业金融专硕；研究方向：证券投资基金指导教师欧阳勇Ｊ定稿时间：２０１６年３月西南财经大学学位论文原创性及知巧产权声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下独立巧行硏究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何臭他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个

3、人巧集体，均已在文中明确方式标明，因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻读学位期间论文工作的巧巧产仅单位属西南财经大学。本人完全了解西南财经大学有关保留、使巧学位论文的规定，即学校有权保论文被查阅和留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，化许借阅。本人授权西南财经大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印、数字化或其他复制手段保存和汇编本学位洽文。本学位论文属于１、□保密，巧年解密后适用本授权书。２、□不保密特此声明。学位申请人：李纠；２０１６年５月３１日摘要

4、我国公募基金业从１９９８年诞生１８，经过年时间得到跨越式发展。根据中国基金业协会数据，截至２０１６年１月底，中国境内已经有１０１家基金管理公司．２５，管理的公募基金资产合计已逾７亿元。但在有关国内基金管理公司的硏究中，对于保本产品的研究相对匡乏。一本文主要研究国内暮金管理公司保本产品的创新案例。意义在于：第，＂＂局面：保本产品在当前很有需求。当前国内资产配置面临资产荒首先，随着、市场利率中枢下行到低位，储蓄存款债券等低风险资产的收益率降低；莫次，人口结构转变巧经巧转型下，楼市投资价值减弱；再次，Ａ股市场２０１已年剧烈波动，使投资者风脸偏好急剧下降，整个社会

5、财富缺乏良好的去处。基金管理公司的保本产品作为一种进可攻，产，退可守的品种品本身就带有均衡资产配置的理念＇Ｉｄ，在现在资产荒肯景下比较适合居民财富进行配置和稳健的机构投资者的需求；第二，国内基金管理公司需要巧行保本产品的创新。目前国内的保本产品一ＩＵ保本基金为主，经过十几年发展，保本基金得到定的发展成果但当前保本基金在投资策略、流动性设计等产品结构要素上存，在过于同质化的缺陷，亟待创新。基金管理公司要根据不同客户对收益、风险的不同偏好对保本产品进行设计创新，使保本产品正真满足投资者保本保值的综合化资产配置需求，使自身业务发展模式真正走向客户导向化上来。

6、国内外已有不少学者对基金管理公司的保本产品做过硏究，主要集中在对保本基金的研究，而对保本基金的研究集中在对各种纪合投资策略原理、资产配置方法等在市场中的理论实证分析。学者们对国内基金管理公司保本产品创新的研究较少保本产品创新的研究多＊１义未来政策巧境、发展需求等，宏观大方向的角度探讨为主。在本文中，笔者研究工作将主要巧及到国内基金管理公司对保本产品具体产品结构设计等微观层面的创新，并且研究不仅包括保本基金，还会着重分析保本专户产品的创新。本文主要通过分析具体的保本产品创新案例来研究国内基金管理公司对保本产品的创新。第二章是案例介绍。本文选取Ｘ基金管理公司的

7、保本产品－创新案例一设计推出了创新保本产品，Ｘ公司在定的背景需求下致远保本，专户，该产品实际发行募集巧投资运作初具成效，有效的增加了公司的资产规模巧影响力。第兰章是案例分析。笔者具体深入分析了Ｘ公司的致远保本专户产品，对产品的产品类型、投资机制、流动性设计、保本机制、募集方式等方面做一般的保本基金做了对照比较了分析研究并和。产品在投资策略上采用投资分级基金Ａ份额巧进行分级基金套利的策略一般保本基金的