基于套期保值的钢铁企业风险管理研究——以s钢铁为例

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2、angTandaSupervisor：Prof.YuYiwenSchoolofManagementHenanUniversityofTechnology,Zhengzhou,China摘要钢铁是世界第一大金属材料，其价格的变动不仅影响着相关企业的利润，还关系着一国经济的稳定和发展。当前，由于国际金融形势动荡，钢铁等大宗商品市场交易低迷，价格变动性较大，给钢铁产业链上的相关企业带来了巨大的价格风险。利用期货市场进行套期保值是企业转移价格风险的主要工具之一，随着近两年涉钢期货品种的完善，为我国钢铁企业进行套期保值

3、提供了更全面的工具。作为全球最大的钢铁产销国，通过何种方式科学地运用套期保值来应对大宗商品市场的风险，这无疑是国内钢企面临的较为关键的问题。本文选取了S钢铁公司的套期保值业务进行研究，根据风险管理以及套期保值的基础理论，运用规范研究、案例研究等多种研究方法进行分析，包括S钢铁公司的基本情况、生产流程以及涉及到的期货品种，并对相关期货品种的基本情况进行了介绍。梳理了S钢铁公司套期保值的背景以及开展情况，分析了其中发现的问题，最后，结合S钢铁公司的生产流程、相关的期货品种以及S钢铁在套期保值中存在的问题，为S钢铁

4、公司在目标确定、管理制度和组织架构设计、从采购到销售的套期保值活动等方面设计了方案。从而实现通过期货市场对S钢铁公司在生产经营过程中遇到的市场风险进行管理。本文论证了S钢铁公司通过套期保值进行风险管理的可行性。有效的套期保值活动离不开明确的套期保值目标、科学的管理制度和组织结构、可行的套期保值方案、适合企业自身的评价体系，具备这些特点的科学务实的新型套期保值将成为今后企业参与期货市场进行套期保值的主流。关键词：套期保值；风险管理；价格风险ITheStudyonRiskManagementofIronandSt

5、eelEnterpriseBasedonHedging-----AnCaseStudyofSSteelCompanyAbstractSteelisthelargestmetalmaterialsintheworld.Itspricechangesaffectnotonlytheprofitsofassociatedenterprises,butalsoacountry'sstabilityanddevelopmentineconomic.Duetotheturmoiloftheinternationalfin

6、ancialsituation,thepricesofsteelandothercommoditymarketshavesharpfluctuations.Thepricefluctuationsbringgreatrisktotheenterprisesinthesteelindustrychain.Hedgingisoneoftoolwhichtransferstheriskofpricefluctuation.Withthebuildingofsteelfutures,Chinesesteelenter

7、priseshavemorecomprehensivehedgingtool.Asthelargeststeelproducerandconsumer,ItisanimportantproblemofChinesesteelenterprisesthathowtoeffectivelyusehedgingtohedgepricerisksincommoditymarkets,Thispaperstudiesthehedgingstrategyofsteelcompanies.Onthebasisofriskm

8、anagementandhedgingtheory,Isummarizeitspresentsituationandproblemsbyutilizingthenormativeresearchandthecasestudymethod.IanalyzethebasicsituationofSSteel,productionprocessesandtherelativefutures.AlsoIsu