基于分级a的市场风险研究

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1、学觀号；１０２８５Ｉ学号：２０１３４２１３００５；；巧Ｊ古／Ｉ＾ｖ３：ｘ，：．：＞．‘．巧迎；Ｓｆ：＾！＾级Ａ自＾巾自风险研究ＶａＲＭｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｓｏｎｔｈｅＭａｒｋｅｔＲｉｓｋ‘，ｏｆｔｔＳｒｕｃｕｒｅｄＦｕｎｄＡ研究生姓名陈浩指导教师姓名袁先智专业名称金融工程研究方向风险管理所在院部金融工程研究中心论文提交日期２０１６年５月基于分级A的市场风险研究中文提要I基于分级A的市场风险研究中文提要I基于分级A的市场风险研究中文提要伴随着金融市

2、场的高速发展的同时，金融市场的波动性也变得极其重要。20世纪70年代以前，金融市场的波动性较弱，其金融产品的市场价格变化较为平稳，金融风险突出地表现为信用风险。然而进入20世纪70年代后，由于金融衍生品的急剧膨胀及资产的证券化趋势，全球金融市场产生了根本性的变化，市场风险取代了信用风险的地位，成为金融机构面临的最重要风险。在国内的基金市场中，对于使用MonteCarloSimulation方法计算VaR来评价市场风险的研究较为稀缺。本文旨在以国内的分级基金A份额指数为数据样本，对分级A的市场风险管理进行理论分析和实证研究，以期能对分级A的投资者提供些许建设性意见。关键词：市

3、场风险、分级A、ValueatRisk、MonteCarloSimulation方法作者：陈浩指导教师：袁先智IVaRMeasurementsontheMarketRiskofStructuredFundAAbstractAlongwiththerapiddevelopmentoffinancialmarkets,theVolatilityoffinancialmarketshasalsobecomeextremelyimportantatthesametime.Beforethe1970s,theVolatilityoffinancialmarketswasweak,ch

4、angeofthefinancialproductspricesweremoresmooth,thecreditriskwashighlightedasthemainfinancialrisk.However,afterthe1970s,duetotherapidexpansionoffinancialderivativesandthetrendofassetssecuritization,radicalchangeshadbeenmadeintheglobalfinancialmarket,marketriskreplacedcreditrisk,becamethemos

5、timportantriskfacedbyfinancialinstitutions.Inthedomesticfundmarket,usingMonteCarloSimulationmethodtocalculateVaRtoevaluatemarketriskisrare.ByusingthedomesticStructuredFundAshareindexassample,thisthesisoutlinedatheoreticalanalysisandempiricalresearchofthemarketriskmanagementofStructuredFund

6、A,inordertoprovidetheStructuredFundAinvestorssomeconstructivesuggestions.KeyWords：MarketRisk,StructuredFundA,ValueatRisk,MonteCarloSimulationWrittenbyHaoChenSupervisedbyGeorgeXianzhiYuanII目录第一章序言...............................................................................................

7、...........................11.1研究背景及意义..........................................................................................................11.2国内外研究综述.........................................................................................................