基于logistic回归模型对我国上市公司信用风险度量研究

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2、硕±学位论文基于Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归模型对我国上市公司信用风险度量研巧ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＣｒｅｄｉｔＲｉｓｋＭｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｏｆｌｉｓｔｉｎｇＣｏｒｏｒａｔｉｏｎｉｎＣｈｉｎａｂａｓｅｄｏｎＬｏｉｓｔｉｃＲｅｒｅｓｓｉｏｎＭｏｄｅｌｐｇｇ所属学院：大公信用管理学院所在系别：金飄系年级：２０１３级学号：２０１３３１０１２８论文作者：李硕天津财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文：《基于Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归模型对我国上市公司信用风险度量研究》，是本人在导师

3、指导下，在天津财经大学攻读学位期间进行研究所取得的成果。除文中己经注明引用的巧容外。，不包含任何他人己发表或撰写过的研究成果对本论文研究工作做出贡献的个人和集体，均己在文中明确方式标明。本声明的法律责任完全由本人承担。￣学位论文作者签名：＾騎＼年ｒ月之Ｉ日天津财经大学学位论文版权使用授权书本人完全了解天津财经大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即；按照学校要求提交学位论文的印刷版本和电子版本；同意学校保留论文的印刷版本和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可ｙＡ将本学位论文的全部或部分内容编入有

4、关数据库进行检索、缩印或其他复制手段；可Ｗ采用影印保存或汇编论文；可向有关机构或者国家部口送交论文的印刷本和电子版本，学校可Ｗ复制论文；在不赢利为目的的前提下的部分或全部内容用于学术活动。本学位论文属于；（）１．经天津财经大学保密委员会审查核定的保密学位论文。，于年月日解密，解密后适用上述授权（＼／）２．不保密，适用上述授权。＂＂（请在上相应括号内打Ｖ或填上相应内容。保密学位论文应是己经天津财经大学保密委员会审定过的学位论文，未经天津财经大学大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学

5、位论文，均适用上述授权。）、日期！作者签名；疋巧；＞｛＾年怎月＞＾日日期Ｔ导师签名；年Ｊ月日；内容摘要信用是市场经济正常运行和发展的前提与基础。伴随着信用交易逐渐成为日常经济交易的主要方式信用风险化随之渗透到日常生活的各方面。，近年来，作为股票和公司债券的发行主体，我国的上市公司发展规模继续壮大，在我国资本市场上的地位也非常重要。上市公司信用违约事件的不断发生。，给我国投资者、授信商业银行等都带来了极大的损失加强对我国上市公司信用风险进行度量和管理，不但是我国商业银行管控金融风陸的首要任务，而且还有利于促进我国资本市巧上的投资者

6、进行科学与理性的投资挟择。通过对我国上市公司及其信用风险的现状和特点进行研究可ｋ乂发现，我国上市公司信一用凤隐度量方法叱较落后。，对其度量在猎标选取、配对比例等方面也存在定的缺陷在对各信用风险度量模型在前提假设、数据耍求、预测准确性与稳定性、适用性等方面进行比较Ｌｏｉｓｔｉｃ发现，ｇ固归模型在各方面都夏适合对现阶段我国的上市公司信用风险进行度量和研究。针对上述情况，本文选取了我国２０１５年沪深Ａ股上市公司中４３家被ＳＴ公司５１２１５作为信用违约样本，并采用：的配比样本比例选取了家非ＳＴ上市公司作为非违约、公、、、、样本，初选包括公司规模

7、司治理营运能力偿债能力盈利能力成长能力、资本２４Ｋｏ－－ｌｍｏｏｒｏｖＳｍｉｒｎｏｖＴＭａｉｍＷｈｉ化ｅ结构等方面的个财务指标，结合ｇ检验、检验Ｗ及ｙ检验筛选出在两组样本中存在显著性差异的１９个指标，然后结合主成分分析法提取主成分因子Ｌｏｉｓｔｉｃ，，作为ｇ回归模型的输入参数构建模型进行信用风险模拟和预测并通过检验样本的检验，验证了Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归模型无论在数据要求、参数选择还是在预测准确性、稳定性方面对我国上市公司信用风险进行度量的适用性。最后结合实证结果和当前巧国的现状，对提离我国上市公司信用凤险的准确性提出了兰个方面的建议。