商业银行国际贸易融资的汇率风险研究

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3、书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授极山西财经大学可［＾将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密ｎ。在年解密后适用本授权书。＂＂（请在上方框内打Ｖ）学位论文作者签名指导教师签名：曰期：Ｗ（年月的曰曰期：年（月＞曰学校代码10125专业代码020204硕士学位论文题目商业银

4、行国际贸易融资的汇率风险研究姓名陈超富专业金融学研究方向金融工程所属学院财政金融学院指导教师张丽华二〇一六年五月九日UniversityCode10125MajorCode020204ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleTheResearchtotheExchangeRateRiskofInternationalTradeFinancingofCommercialBanksNameChenChaofuMajorFinanceandr

5、iskmanagementResearchOrientationFinancialEngineeringSchoolFinancialMonetaryInstituteTutorZhangLihuaMay9,2016山西财经大学硕士学位论文摘要进入21世纪全球经济横向看国别之间贸易联系加深，纵向看各主要经济体金融体系合作紧密，伴随物流业和资本运动在全球的不断整合，作为银行的传统业务，国际贸易融资在各国商业银行成为越来越显要的位置。经济全球化带来金融一体化，商业银行国际贸易融资业务蓬勃发展在抓住全球化带来的前所未有的历史机

6、遇的同时，银行风险控制部门却应时刻警惕因巨额资本跨国别、跨地区流动带来的潜藏风险。传统风险如信用风险，流动性风险、利率风险，法律风险等系统性风险在影响银行业务安全性的同时，外汇风险、汇率风险也随2008年的全球次贷危机让人们认识到了新时期资本世界的高危险性。传统的风险管理观念中，商业银行都比较重视信用风险和流动性风险（特别是美国次贷危机后），相比较而言对汇率风险重视度不够。另一方面，人民币汇率过去几年一直趋于平稳，但自2015年8月11日，央行开始改革人民币中间价报价制度之后，相对于上世纪九十年代，人民币对美元日元等世界

7、主流币种的汇率波动幅度和变动频率都达到新世纪年代以来最大。2010年以后，人民币币值在国际金融市场上不断上涨，一路高涨的人民币汇率对我国进出口贸易、资本的跨地域流动、国家外汇储备币种结构造成了较大且长远的影响，也银行间汇率市场造成了持久的冲击。中国资本市场化深入改革不断推动人民币汇率决定机制，未来外汇市场以人民币汇率不确定性、无预测性的波动为主要特性。汇率风险成为所有银行不得不面对的问题。近期市场随着中国人民银行和俄罗斯、乌克兰等进行汇率外币互换更是表明汇率问题已经逐渐牵涉成为国际关系的重点议题。据此，提出以汇率风险为中

8、心的国际贸易融资问题在当前世界经济格局中有积极的现实意义。通过广泛查阅大量国内外文献，本文将已有的汇率风险研究相关理论进行有机整合，并以例举了在国际贸易融资市场上具备国际先进水平的中国银行作为研究案例，通过深入分析其2011年至2015最新贸易融资数据，在排除众多不合适的风险模型之后，依据面版数据风险价值（VAR）法