中国ofdi动机及逆向技术溢出效应——基于投资二元边际的实证研究

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1、１０１７３学校编码：分类号密级学号：２０１４１００２７０ＵＤＣ若化讨资Ａ令硕古学位论文中国ＯＦＤＩ动机及逆向技术溢出效应一基于投资二元边际的实证硏究ＴｈｅＭｏｔｉｖａｔｉｏｎａｎｄ民ｅｖｅｒｓｅＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙＳｉｌｌｏｖｅｒｏｆＣｈｉｎｅｓｅｐＯＦＤＩ：乂ｎＥｍｉｒｉｃａｌＳｔｕｄＢａｓｅｄｏ凸ＤｕａｌＭａｒｉｎｓｐｙｇ了洪琳指导教师姓名：苏梳副教授＿级学科名琼：应用经济学二级学科名務：国际贸易学论文答辩时间：２０１６年１１月摘要＂＂自中

2、国政府确立实施走出去战略ｗ来，中国企业对外直接投资规模逐年扩大，发展千分迅速，取得了引人瞩目的成绩。我国对外直接投资流量在２０１４年首次超过千亿美元，双向投，达到１２３１．２亿美元的最高值，在全球连续Ｈ年位居第兰资首次接近平衡。在ＯＦＤＩ不断扩张的现实背景下，国内外学者对于对外直接搜资学术方面的研充也随之不断増加，尤其是对于对外直接投资的动机和区位选择问题的研巧，但对于对外直接投资的二元边际及逆向技术溢出问题的研究相对较少，多。集中于对投资理论和逆向技术溢出存在性的分析因此，本文从理论分析和实证分析的角度出

3、发，对中国二元ＯＦＤＩ的投资动机问题及其逆向技术溢出问题进行了初一步研究，具有定的理论和现实意文。本文首先通过对国内外ＯＦＤＩ二元边际和逆向技术溢出相关研究文献的梳理，发现国内外研巧主要集中在对投资动机与逆向技术溢出影响因素及促进效果等方一面的分析，观点和结论仍未达成，，在相关问题的实证研巧分析方面致而且结合二元边际ＯＦＤＩ的角度来分析投资逆向技术溢出效应的文章又少么又少。在文章第二部分，分别介绍了发达国家及发展中国家的对外直接投资理论，在理论的描述过程中，本文分析了各理论的核也观点，总结了各理论对我国的适

4、用性和理论指导，并结合我国跨国企业的投资现状分析对外直接投资理论在我国的应用。其次，、，在第Ｈ部分本文通过大量的图表数据对中国ＯＦＤＩ和技术进步的发展现状进行了初步的理论分析。在投资动机问题上，主要是从投资阶段和投资特征（包括投资区位分布、投资行业）两个方面来进行分析，发现中国对外直接投资主，要是基于市场寻求型动机和资源寻求型动机，在中国政府的政策指导下不断向战略资产寻求动机转变。在技术进步问题上，本文结合我国近凡年研发投入、研发人员和科技产出的数据趋势，可看出我国越来越重视研发投入和科技创新，国内整

5、体技术水平在不断上升，但是与发达国家相比，我国在对国外先进技术的消化吸收方面仍存在问题。为了更直观的了解中国ＯＦＤＩ的具体情况，在实证部分，本文选取了７６个国家－Ｂｕｔ在２００３２０１３年间的投资面板数据ｃｋｋｅａｌ．（２００７巧日Ｈｅｌｍａｎｅｔａｌ．（２００８），基于ｙｐ的研究思想，分别构建了集约边际引为模型和扩展边际选择模型，对我国二元ＯＦＤＩＩ的动机问题进行计量分析，其次选取ＴＦＰ作为中国技术水平的代理变量，构建了技术溢出模型，将集约边际和扩展边际ＯＦＤＩ作为核也变量引入到逆向技

6、术溢出模型中，通过对二元边际ＯＦＤＩ系数符号和显著性的观察初步估计中国二元边际ＯＦＤＩ的逆向技术溢出效应。得出结论：中国集约边际ＯＦＤＩ主要是基于市场和资源寻求动机一，扩展边际ＯＦＤＩ的动机是市场寻求和战略资源寻求与本文理论分析结果；，同时致，集约边际与扩展边际ＯＦＤＩ二者均存在投资逆向技术溢出效应，但是其溢出效应程度比不上国内研发水平Ｒｄ和人力资本Ｈｕｍ的影响，这主要是因为当前中国跨国企业存在投资结构不合理、顶尖人才缺乏等问题。文章最后对前面的分析进行了总结，给出结论，并提出了相关的政策建议。本文的创

7、新之处在于：第Ｗ投资二元边际为研究角度对逆向技术溢出效应一二进行分析，领域的研巧尚少，本文采用定性和定量分析相之前的学者在运；第结合的方法，，实现对研究问题的理论和实证分析。尽管研究角度新颖但受到客观条件的限制，未深入到企，本文仍存在很多不足之处，例如研究仍停留在国家层面业和行业层面等。Ｉ关键词：ＯＦＤ二元边际，，，投资动机逆向技术溢出ＡＢＳＴＲＡＣＴ＂，，Ｓｉ打ｃｅＣｈｉｎｅｓｅｏｖｅｒｎｍｅｎｔｈａｓｉｍｌｅｍｅｎｔｅｄｔｈｅｏｉｎｏｕｔＳｔｒａｔｅ化ｅｓｃａｌｅｏｆｇｐｇｇｇｙ

8、，ｏｕｔｗａｒｄｆｏｒｅｉｇｎｄｉｒｅｃｔｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｅｘｐａｎｄｓｙｅａｒｂｙｅａｒｉｎＣｈｉｎａ．Ａｎｄｉｔｄｅｖｅｌｏｓｓｏｙｐｒａｉ化ｔｈａｔｈａｓａｉｎｅｄｒｅｍａｒ