中国cpi周期波动根源及形成机理研究

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1、博士学位论文中国CPI周期波动根源及形成机理研究作者姓名钱淑芳学科专业金融工程与经济发展指导教师田秋生教授所在学院经济与贸易学院论文提交日期2016年4月12日TheCausesandMechanismofPeriodicFluctuationforCPIinChinaADissertationSubmittedfortheDegreeofDoctorofPhilosophyCandidate：QianShufangSupervisor：Prof.TianQiushengSouthChinaUniversityofTechnology

2、Guangzhou,China分类号：F015学校代号：10561学号：201010105499华南理工大学博士学位论文中国CPI周期波动根源及形成机理研究作者姓名：钱淑芳指导教师姓名、职称：田秋生教授申请学位级别：博士学位学科专业名称：金融工程与经济发展研究方向：货币理论与政策研究论文提交日期：2016年4月12日论文答辩日期：2016年6月2日学位授予单位：华南理工大学学位授予日期：2016年6月日答辩委员会成员：主席：夏南新教授1委员：王仁曾教授田秋生教授刘纪显教授刘金山教授11华南理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明

3、：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加Ｗ标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名日期；２０／知月＾日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，艮Ｐ；研究生在校攻读学位期间论文王作的知识产权单位属华南理工大学。学校有权保存并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论

4、文被查阅（除在保密期内的保密论文外）；学校可Ｗ公布学位论文的全部或部分内容，可ｙＡ允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位一论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相致。本学位论文属于：□保密，在年解密后适用本授权书。ｇ乐保密，同意在校园网上发布，供校内师生和与学校有共享协议的单位浏览；同意将本人学位论文提交中国学术期刊（光盘版）电子杂志社全文出版和编入ＣＮＫＩ《中国知识资源总库》，传播学位论文的全部或部分内容。＂＂（请在Ｗ上相应方框内打Ｖ）？２￡／為如作者签名；碱淑《曰期；轉合：指

5、导教师签名；日期：）０山．｛？．（＞摘要本文对我国1978年以来CPI周期波动的特征、根源、形成机理等进行了深入系统的研究，并对我国CPI周期波动趋势做出预测。在研究方法上，文章运用格兰杰因果检验、误差修正模型、向量自回归模型等计量模型研究了CPI波动的驱动因素，以及运用季度ARIMA模型、X-12-ARIMA模型、X-12-灰色新陈代谢模型以及支持向量机模型等多种方法对中国CPI走势进行了预测。在CPI波动周期性特征方面，运用HP滤波法对1978年以来我国CPI波动数据进行了统计分析，结果表明，改革开放以来，我国CPI波动明显具

6、有前高后低的趋势，到1996年后中国物价的波动出现平稳，呈现一定的周期性。对于CPI周期波动，同样存在前高后低的特征，1999年CPI波动迅速下降，并且波动水平没有反弹到高波动的状态。我国CPI波动呈现周期性的特征，在时间维度上我国CPI有五轮周期波动：1981-1982年、1985-1986年、1989-1991年、1994-1995年、2008-2011年；在空间维度上，我国东部地区、中部地区、西部地区等三个地区的CPI均值和波动存在一定的差异。在CPI周期波动形成机理方面，首先运用长短期驱动力检验技术、格兰杰因果检验、协整分析、

7、因子分析和向量自回归模型（VAR），从内部构成和外部宏观因素两个方面对CPI周期波动的长短期驱动力因素进行了检验，结果发现，在1995-2014年期间，食品类、衣着类、交通和通讯类、居住类构成了CPI变动的长期驱动力，但是中国历次CPI周期波动的最主要根源是农产品价格的波动，这跟农副产品上涨过快的现实情况相符合。接着对产业链形成的上、中、下游价格之间的传导机制进行实证研究，结果发现，下游的CPI主要受中游价格和自身的冲击影响。最后从经济发展、财政赤字、房价和国际四个外部因素对CPI波动的传导效应进行理论与实证分析，发现经济发展会通过促

8、进消费和带动上游产品价格来推动CPI上涨波动，财政赤字对CPI的传导效应不明显，房价的上涨也会通过带动房地产相关产业价格的上涨引致CPI上升，在国际因素上，汇率会通过调整出口贸易引起需求的变化而引起CPI变动，此外国际商