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时间:2019-03-16
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1、分类号:10140:学校代码1440312公开学号:403密级:◎座淳净LIAONINGUNIVERSITY专业学位论文THESISFORPROFESSIONALMASTERDEGREE个人投资者利用50ETF期权套期论文题目:保值方案设计Hedindesinofindividualinvestouusing50ETFotion英文题目:gggp论文作者:李胃霖徐明威副教授指导教师:金融-专业:二〇一六年四月完成时间:迂宁大学硕
2、±专业学位论文个人投资者利用50ETF期权套期保值方案设计Hedgingdesignofindividualinvestorsusing50ETFoption作者:李臭霖指导教师:徐明威副教授专业:金融专业方向:投资学答辩日期:2016年5月14曰二〇—六年四月.中国沈阳迂宁大学学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文是本人在导师的指导下独立完成的。论文中取得的研究成果除加W标注的内容外,不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的
3、研究成果,不包含本人为获得其他学位而使用过的成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中进行了标注,并表示谢意。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名:年r月《日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部口或机构送交学位论文的原件、复印件和电子版,允许学位论文被查阅和借阅。本人授权迂宁大学可W将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可W采用影印。、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位
4、论文同时授权中国学术期刊(光盘版)电子杂志社将本学位论文收录到《中国博±学位论文全文数据库》和《中国优秀硕±学位论文全文数据库》并通过网络向社会公众提供信息服务。学校须按照授权对学位论文进行管理,不得超越授权对学位论文进行任意处理。保密(),在年后解密适用本授权书。(保密:请在""括号内划V)授权人签名;指导教师签名;餐、姆禹日期*;年月巧日日期:年r月化日摘要上证50巧F期权于2015年2月19日正式上市交易,开启了我国期权市场发一个上市的期权产品展的序幕,填补了我国证券
5、交易所的产品空白。,这是我国第一期权作为种非线性的金融衍生品种,有着自身独特的优势。期权具有强大的套期保值功能。在中国证券市场W个人投资者居多的情况下,如果个人投资者能够参与到50ETF期权交易中为自己的证券资产套期保值,那么期权的套期保值功能可W有助于中国金誕市场的健康、有序、稳定的发展。本文正是W个人投资者的角度系统阐述了符合个人投资者实际情况的套期保值策略,并且初步设计了套期保值方案。一本文第章主要论述了投资者选用50ETF进行投资的好处,并且对套期保值整体可行性进行了分析二一。
6、其中第章与第H章是本文的核也部分。第二章在第章基础上阐述了投资者常用的投资策略,利用技术分析中的趋势线理论、形态理论W及均线理论作为依巧设计套期保值方案。第H章开始利用2015年至今的50ETF现货行情走势来对设计的套期保值方案进行模拟,从而第四章W模拟结果为依据对套期保值方案进行评价。本文的创新点在于,之前套期保值设计都是针对机构投资者利用复杂的数学模型來进行的,而从个人投资者的角度来进行分析的比较少,能结合实际盘面遇到的情况进行分析的少之又少。本文没有采用复杂的数学模型来进行论述,而是W实
7、际应用的角度进行论述的,具备很强的实际应用价值。关键词:个人投资者套期保值50ETF技术分析保护性看跌期权delt:a对冲IABSTRACTInFebruar192015ShanhaiStockExchanelistinof50ETFotiony,,gggp'transactionshasoenedthepreludetothedevelopmentofChinasotionspptt化fill化marke.50ETFoptio打isthe行rs
8、tlistedopionproductegapsin化estockexchane.Otionasakindof打onlinearfinancialderivativeshastheuniuegp,,qadvantaesandithasastronhedinfunc
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