p2p网络借贷风险控制与防范研究

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1、学校代码：10378密级：分类号：硕士学位论文P2P网络借贷风险控制与防范研究学号：20143202312学生姓名：彭承亮学位类别：金融硕士专业名称：金融导师姓名：何启志二○一六年六月Schoolcode：10378Security：Classification：P2PNetworkLendingRiskControlandPreventionResearchStudentID：20143202312Name：PengChengliangDegreecategory：MasterofFinanceThep

2、rofessionalname：FinanceTutor’sname：HeQizhiJune,2016学位论文独创性声巧呈交的学位论文，独立进行研究所取，是在导师的指导下本人郑重声明：本人所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写的作品，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育化构的学位或证书所使用过。的材稱。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，巧已在文中标明并表示了谢意本声明的法律后果由本人承担。６论文作者（签名）：年月６曰学位论文使巧

3、授权书本论文作者完全了解学校关于保存、使用学位论文的管理办法及规定，即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权安徽财经大学可站将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据库和授权学校研究生处与中国知网和万方数掘签订收录协议及收录并由作者本人享有、承担相应的权利和义务，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存或汇编本学位论文。巧。：保密学位论文，在解密后适用于本授权书作者签名：年月Ａ５曰摘要随着互联网金融的浪潮兴起，金融业的

4、发展模式正在逐渐转变，基于互联网技术发展的互联网金融为普通大众提供了高效、便捷的金融服务，其中的典型代表是P2P网络借贷融资模式。P2P网络借贷在拓宽融资渠道，加速金融市场化进程等方面发挥重要的作用。但是，随着P2P行业的不断发展壮大，行业中所存在的问题也在不断暴露，主要以平台倒闭、跑路等形式呈现，部分已涉嫌非法集资，其往往是由多方面因素造成的，比如投资者的风险识别、平台的风险防范、监管者的风险控制。从微观层面来看，主要涉及的是平台和借款人的风险暴露；从宏观层面来看，主要是网贷市场风险和政策风险对行业的冲

5、击。本文基于宏观和微观视角，分析P2P行业的主要风险，并对风险的控制与防范给出合理化的对策建议。在宏观层面，行业主要面临的主要是市场风险和政策风险。对于市场风险，本文认为P2P网贷市场利率是重要的观测指标，并基于2013年7月1日至2015年12月31日每日数据，通过建立不同分布下的GARCH模型来测算网贷市场VaR和CVaR，结果表明CVaR能够更加有效地测量市场风险，并且显示市场风险较大但呈现逐渐降低的趋势。同时，提出应当有效监控网贷市场利率波动并建立CVaR的风险预警机制对市场风险进行监控和预测。对

6、于政策风险，需要监管者从对行业的规范入手。在微观层面，控制平台内部风险和防范借款人信用风险将是重点。本文从典型平台的运营模式入手，分析控制平台内部风险的主要是解决运营机制上的问题，诸如平台定位、资金管理、流动性管理和技术安全等。在借款人信用风险上，主要依靠平台的控制和出借人的有效识别。同时，对微观层面风险也逐条给出防范策略。最后，本文认为当前P2P行业所表现出的问题主要是运营机制上的问题，随着行业政策的明确，行业的运作发展必然走向规范。而在走向规范发展后，面临的主要风险可能是市场风险。所以，促进合理网贷利

7、率的定价机制的形成，控制网贷市场利率的波动对于当前和以后都具有重要的意义。关键词：P2P网络借贷；风险分析；控制与防范1ABSTRACTWiththerisingwaveofinternetfinance,thedevelopmentmodelofthefinancialindustryisgraduallychanging.Theinternetfinancebasedontheinternettechnologyprovidesefficientandconvenientfinancialservic

8、esforgeneralpublic,andtheP2Pnetworklendingfinancingmodelisthetypicalrepresentative.P2Pnetworklendingplaysanimportantroleinbroadeningthefinancechannelsandacceleratingtheprocessoffinancialliberalization.However,withth