a企业股份有限公司股权激励策略研究

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1、学校代码_10463_密级□专业硕士学位论文A企业股份有限公司股权激励策略研究作者姓名刘少锋指导教师于建华教授专业领域工商管理硕士培养院系管理学院完成时间二〇一六年六月关于学位论文的独创性声明本人郑重声明；所呈交的论文是本人在指导教师指导下独立进行研究工作所取得的成果，论支中有关资料和数据是实事求是的。尽我所知，除文中已经加标注和致谢外，本论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得河南工业大学或其它教育机构的学位或学历证书而使用过的材料一。与我同工作的同志对研究所做的任何贡献均已在论文中做

2、出了明确的说明。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。学位论文作者签名：刮５东曰期：２＾／￥年＜ＳＴ曰寺学位论文使用授权书本人完全同意河南工业大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部口（机构）送交学位论文，段学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名

3、：古＞＜５６勾日期：知＾年月夕曰指导教师签名：日期；＞心／知分見＾日ResearchonEquityIncentiveStrategyofAEnterpriseLimitedbyShareLtdADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：LiuShaofengSupervisor：Prof.MengLishaSchoolofManagementHenanUniversityofTechnology,Zhengzhou,China摘要随着我国社会主义市场经济结构的

4、不断完善，中国股权激励的企业实践和理论、机制、机理的不断完善和深入，我国实施股权激励的上市公司也越来越多，使之成为理论界研究的热点和公司治理的重要制度。股权激励作为从西方国家引入的一种长期激励机制，在高管激励、公司治理结构等方面产生了巨大的推动力，有效解决了上市公司因经营权和所有权两权分离所产生的代理问题，将高管层的个人利益与公司的长远利益联系在一起，实现了对公司高层管理者的有效激励。本文结合我国全新的市场环境背景，对当前国内上市公司高管实施股权激励的相关具体问题展开了较为系统全面完整的深入研究：首先本文对股权激励概念做了深入的剖析

5、，对股权激励的作用机理、股权激励的运作模式进行了完整的阐述，然后详述了本文运用到的股权激励的相关理论：委托代理理论、两权分离理论等。在此基础上，从行业分布、激励模式、股票来源、有效期、激励比例等多个角度，对目前沪深两市的A股上市公司的股权激励方案进行分析，对其股权激励的实施现状、目标、方式、方法、效果进行具体全面的系统分析。然后以A企业股份有限公司（以下简称A公司）为实例，阐述了该公司的发展以及高管股权激励制度的实施情况，通过对A公司案例的股权激励进程的分析，梳理出A公司实施股权激励的主要特点，提出其值得我们学习和借鉴的地方，同时也

6、指出其股权激励方案中的缺陷。最后，基于A公司的案例分析，对中国股权激励制度中存在的问题并提出宏观和微观两方面的对策和建议。现阶段，股权激励在我国上市公司中实施需要受到我国特有的法治环境、资本市场环境、经济环境、经理人市场等因素的影响，相比国外，股权激励在我国实施的时间又还比较短，本文的全面分析研究一方面有利于加深对股权激励相关的基本理论的理解，开阔股权激励方案的设计思路；另一方面，在我国特定的环境下，对I上市公司股权激励制度的实施情况及存在的问题的研究，有利于今后上市公司在设计股权激励方案时贴合自身的特点合理确定指标，以最大化地实现

7、股权激励的人力资源效用，最大限度的实现优化公司治理结构的目的。关键词：股权激励高管人员公司业绩优化建议IIAbstractWiththetheoryandpracticeofdomesticequityincentivemechanismofcontinuousimprovementanddevelopment，moreandmorelistingCorporationtoimplementequityincentiveinChina，whichwillbeanimportantsystemhotandstudyofthetheor

8、yofgovernance.Equityincentiveasalong-termincentivemechanismisintroducedfromthewesterncountries，theexecutiveincentive，