中金集团权属公司高管绩效考核改进研究

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1、目录参考文献..................................................................................................................................40III万方数据1绪论1绪论1.1研究背景和意义1.1.1研究背景2008年3月，中国平安2007年年报出台，其高级管理人员（以下简称“高管”）的天价薪酬引起了人们的高度关注。以该事件为导火索，伴随全球金融危机的蔓延，社会公众对于高管天价薪酬的质疑声愈演愈烈。伴随股份制改革，董事会、股东以及高管的关系更加错综复杂，因此董事

2、会及股东如何对高管绩效进行科学有效的考核至关重要，制定科学合理的考核标准变得更加紧迫。目前我国关于中央企业高管绩效考核的研究较少，而关于国有企业员工绩效的考核并不能完全适用于中央企业。而我国中央企业对于权属公司的绩效考核主要依据《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》（国资委令22号），中国黄金集团（以下简称中金集团）在此基础上结合自身发展状况，对权属公司的经营业绩、团结合作、品牌形象以及政治素养等方面进行全方位综合考核。由于黄金生产行业与其他行业不同，其生产场地一般远离城市，并且具有资源好则效益高的特点，因此其管理模式单一，绩效考核指标单一，主要为产量及利润。中金集团作为我国黄金行业中唯一的

3、央企，考核指标主要为黄金产量和黄金利润，自2003年国家国家黄金管理局改制成中金集团以后，中金集团开始逐渐加强企业管理水平以及绩效考核，通过提高高管管理水平并实施有效的绩效考核，中金集团及权属公司的高管积极性得到有效提升，并且实现多元化的绩效考核指标，将黄金储量、黄金品位以及开采方式等多元化指标纳入考核中。但目前中金集团权属公司的绩效考核仍存在诸多问题，如何建立完善科学合理的中金集团权属公司绩效考核体系，仍是提高中金集团权属公司竞争力的有效手段。中金集团迫切需要加强权属公司高管绩效考核的重视。通过各种方式来对目前的绩效考核体系进行改进，以转变目前重经营业绩考核，高管人员流动难的管理现状。1.

4、1.2研究意义本研究的理论意义在于丰富我国高管绩效评价指标体系的研究。早期学者对于高管绩效考核的研究主要从财务指标及非财务指标两方面分别研究，而对于两者结合的研究不多，本文通过将财务指标与非财务指标相结合，丰富了我国高管绩效平级指标体系，有利于完善企业绩效考核。1万方数据西安科技大学工商管理硕士学位论文本文研究的现实意义在于将高管绩效考核理论与中金集团权属公司的实际发展情况相结合，通过理论指导实践，对中金集团权属公司绩效考核中存在问题，如标准缺乏科学性、缺乏合理的绩效考核指标体系、不恰当的考核方法、公司绩效考核与高管绩效考核混为一谈、没有将薪酬设计与高管绩效考核合理结合等，进行系统性分析，并

5、对中金集团权属公司的高管绩效考核提出政策建议。而上述问题的解决不仅对于中金集团及权属公司具有重要意义，并且对于我国建立科学合理的绩效考核体系，完善的激励机制，全方位提升高管的管理水平具有重要现实意义。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状根据代理理论，高管在公司经营过程中存在自利行为。其自利行为可能导致高管牺牲股东利益来提高高管自身收益。Burrough和Helyar（1990）针对高管消费水平以及企业资金使用状况之间关系进行了实证分析，分析表明在大部分企业中存在高管利[1]用职权来增加自身消费的情况；ShleiferandVishny（1986）针对高管在企业日常经营[2]中的行为进行

6、研究，研究表明大部分高管为获取更高的报酬而进行过度投资；同时，ShleiferandVishny还对高管在企业日常经营中的道德风险进行系统研究，研究表明高[2]管经营中存在道德风险，即高管在经营中进行特殊性投资以保住自身职位不被取代；Hartzelletal.（2004）对公司面临经营危机时高管的行为进行分析，研究表明当公司经营面临危机时，高管的经营行为多是为自身利益考虑而不是公司整体经营情况，在这[3]一定程度上降低了公司的经营业绩。根据代理理论，JensenandMeckling（1976）；CoreandGuay（1999）；DeFuscoetal.（1990）；Rajgopaland

7、Shevlin（2002）等学者通过将股东利益与高管薪酬相结合来降低股东与高管之间的代理成本。公司可以通过多样化的激励机制，如股票、期权激励等方式来提高高管的工作积极性，并最大限度降低高管在日常经营中的道德风险。但伴随世通、安然等公司的丑闻曝光，股权激励受到众多学者的质疑。Yermack（1995）将激励理论与公司的实际经营情况相结合，研究表明相关激励理论无法对高管的股票[4]期权收入进行科学合理的解释；Ti