投资学测验考试

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1、第一章1、投资概念：投资（Investment）是指经济主体（国家、企业、个人）以获得未来货币增殖或收益为目的，预先垫付一定量的货币与实物，经营某项事业的经济行为。矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖。简单地说，投资就是指为了获得可能的不确定的未来值而做出的确定的现值的牺牲。2、投机的概念以现代社会的“经济”标准来判断，投机实际上就是一种投资，是一种承担特殊风险，获取特殊收益的行为，是投资的一种特殊形式。聞創沟燴鐺險爱氇谴净。3、投资的主要特征1、投资是一种有目的经济行为2、投资的目的是为了获取投资效益3、投资可能获取的效益具有不确定性4、投资必须放弃

2、或延迟一定量的消费5、投资所形成的资产有多种形态4、投资回报率（ROI。returnoninvestment）是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。是指通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。投资回报率公式收益＝期终收入-期初投入投资回报率＝[（期终收入-期初投入）÷期初投入]×100%年平均投资回报率=期终收入-期初投入×100%期初投入×持有年限5、投资的作用1、投资可以直接促进国民经济的增长首先，投资是一个国家经济增长的基本推动力。只有增加一定量的投资，才可以为经济发展提供必要的要素和

3、动力。残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟。其次，投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。2、投资与企业的发展密切相关首先，企业的建立离不开投资。创建企业最基本的要素就是发起人和资本金（没有资金的企业不能注册成立）；其次，企业的发展离不开投资。现有企业的发展，如扩大再生产、技术改造、设备更新和企业间的兼并等，都是通过投资活动来实现的。酽锕极額閉镇桧猪訣锥。3、投资可以促进人民生活水平的提高一方面投资为改善人民物质文化生活水平创造了物质条件。另一方面，投资可以创造更多的就业机会，增加劳动者收入。4、投资有利于一国的国内稳定和国际交往首先，经济良性发展必

4、然有利于国家政治局面的稳定发展，最终使社会呈现出安定团结的景象。其次，世界经济一体化进程的加快发展，国际投资成为国际交往的主要形式。6、投机的积极作用①导向作用即可以引导市场中的资金流向的作用。投机者本身的特点决定了其消息灵通、判断较准确，能率先发现市场中潜在的热点，从而投入自有资金，并引导市场资金的投入。彈贸摄尔霁毙攬砖卤庑。②平衡作用即具有“市场抹平”作用。其买卖行为可以把价格在不同市场和同一时间上的同一品种的不正常的高低拉平，使其趋于合理和均衡，避免价格大起大落，保证供求平衡。謀荞抟箧飆鐸怼类蒋薔。③动力作用投机是投资市场的一个原

5、动力，是市场中最活跃的因素能够提供大量资金，活跃市场交易，从而促进了市场的正常延续的运行。厦礴恳蹒骈時盡继價骚。7、投机的消极作用：①过度投机会使一些投机者在短时间内暴发、暴贫，不利于社会安定。②投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，垄断操纵市场，制造市场混乱。③投机过度会使证券价格脱离自身价值，形成虚假的市场，即泡沫经济。（东南亚经济危机的启示、美国次贷危机、欧债危机等）茕桢广鳓鯡选块网羈泪。8、投资与投机的相互关系1、投资与投机的相同之处：第一，两者都以获得未来货币的增殖或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别。第二，两者的未

6、来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。2、投资与投机的不同之处：第一，两者行为期限的长短不同。一般认为，投资的期限较长，投资者愿意进行实物投资或长期持有证券，而投机的期限较短，投机者热衷于频频的快速买卖。鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴。第二，两者的利益着眼点不同。投资着眼于长期的利益，而投机活动只着眼于短期的价格涨落，以谋取短期利益。第三，两者承担的风险不同。一般认为，投资的风险较小，本金相对安全，而投机所包含的风险则可能很大，本金有损失的危险，因此，投机被称为“高风险的投资”。籟丛妈羥为贍偾蛏练淨。第四，两者的交易方式不同。投资一般是一

7、种实际交割的交易行为，而投机往往是一种信用交易。实践证明，投资与投机都是证券市场上不可缺少的行为。没有投资就不会有投资市场，而如果没有投机，投资市场就会毫无生机。在保护正当的投资和投机行为的同时，应对不正当的活动——尤其是不正当的过度投资和违法投机行为——加以法律的限制和制裁，从而保证证券市场的正常运行。預頌圣鉉儐歲龈讶骅籴。9、投资的基本类型1、产业投资与证券投资产业投资又称实业投资，是指经济主体为了获得预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。产业投资属于真实投资。渗釤呛俨匀

8、谔鱉调硯錦。证券投资又称虚拟投资，是指经济主体为了获得预期收益，以货币购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。证券投资属于金融投资。铙誅卧泻噦圣骋贶頂廡。2、直接投资与间接投资直接投资投资者直接开厂设店从事