工薪阶层如何配置美元资产

《工薪阶层如何配置美元资产》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、工薪阶层如何配置美元资产前言最近中国房地产市场异常火爆，政府从前两年的鼓励购房到目前各城市轮番出台限购政策，很多人担心房地产泡沫越来越大，终究会有破灭的一天，如果这一天到来，必然会影响到我们每一个人的生活。中国中产阶级的数量越来越大，但这一群体目前是最没有安全感的，生怕一场危机就让大家回到解放前，因此分散配置资产就显得十分必要。人民币从前年2月份进入贬值通道，如何配置美元资产是每一个工薪阶层都需要考虑的问题。前些天一位新来的同事跟我说他在进行美元定投，一般都用基金进行定投，还是第一次听说进行美元定投

2、，所以今天聊聊我的美元资产配置策略。以下言论仅供探讨，不构成任何投资建议。内容适合理财小白，恳请高手指正。壹 / 美元1.美元指数的概念美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，其中每个币种占美元指数的权重都不同：欧元57.6%,日元13.6%，英磅11.9%，加拿大元9.1%，瑞典克朗4.2%，瑞士法郎3.6%，通过美元指数走势的分析能间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动

3、情况。2.美元指数现在的位置下图是美元指数近十年来的月线图（图片摘自新浪财经）：从上图可以看出，美元指数处于近十年来的高位。下图是美元指数近二十年来的月线图（图片摘自新浪财经）：从上图可以看出，美元指数上轮调整从2002年初开始，到2008年4月见底，震荡了近6年，从2014年5月开始反弹，现位于均值100附近。下图是美元指数近三十年来的月线图（1986年推出了美元指数期货期权）（图片摘自新浪财经）：从上图可以看出美元指数反弹高点越来越低，调整低点也越来越低，这或许与中国经济在世界经济所占比重越来越

4、大有关系，随着人民币国际化程度越来越高，势必会削弱美元作为国际货币的地位。3.结论假设这次美元指数反弹最高点不能超过2002年的121点，美元指数的最大上升空间仅为20％左右，美元指数走势受多种因素影响，由于美元利息收入非常低（目前年息0.75%），若单纯持有美元并不是最佳策略。贰 / 我的美元资产配置方案由于对中国经济和房地产泡沫的担心，在去年兑换了一些美元，然而美国经济也并不怎么好，长期持有美元虽然能对冲一部分人民币贬值的风险，但由于国家外汇管制，每个人每年有5万美金的额度限制，加上美元一年期存

5、款利率仅为0.75%，因此单纯持有美元并不划算，其实配置美元资产有很多方案，而且不用换汇也不受额度限制。1.油气指数由于原油价格的暴跌，使得与石油与天然气相关的公司股票出现了大幅下跌，而国内发行的QDII油气指数基金为我们提供了投资油气指数的便利（相比原油期货，油气指数基金更适合一般投资者），目前市场上主要的油气基金有华宝油气（人民币份额：162411，美元份额：001481）、国泰商品（160216）、石油基金（160416）和南方原油（501018）等。看了很多分析文章并结合流动性综合考虑，我选

6、择定投的标的为华宝油气，从去年跌破0.6开始按一定的步长（0.03）进行定投，下表为定投策略：这种方法需根据自己的资金量确定好定投买入的步长和每次的买入数量，特别适合去年油价单边下跌的行情，华宝油气去年最低下跌到0.43附近，目前价格0.622元，若在0.6元获利了结，收益率也将达到25%。说明：由于油气都以美元计价，配置油气基金可以享受美元升值和油气价格上涨的双重收益。油气价格与美元无明显的相关性，有时成正相关，有时成负相关，适合在油价暴跌后配置。由于目前华宝油气从最低点已经反弹近50%，不是建议

7、大家目前购买，本文只是举例说明可以将油气基金当作美元资产来进行配置。2.港股市场基金由于港币与美元实行固定汇率，持有港币资产就是变相持有美元资产。由于去年5月份到今年2月份港股出现了连续大跌，估值也成为全球最低，为我们定投恒生指数和国企指数提供了绝佳机会。在去年年底连续大跌后，对指数采用了等步长的方法定投（方法类似华宝油气定投方法），今年反弹后采用按月等额定投（孩子教育基金定投恒生指数）。目前恒生指数基金（159920）从最低点反弹近30%，估值从低估区进入了合理区域。下表为我制定的H股ETF定投策

8、略：计划步长为0.05，每次买入数量增加5万股，这种方法适合去年那种单边下跌市场，H股ETF今年年初刚好跌倒0.8附近开始反弹，严格按计划进行到目前收益约为20%左右。如果你觉得H股ETF是以港币计价的人民币资产，则可选择恒生ETF进行定投，下图为其前十大持仓股，汇丰、友邦、长和、港交所都不是国内资产。当市场出现去年那种单边下跌市时，可采用如下等步长定投策略，当市场反弹后进入上升趋势或震荡市时，可采用按月定量定投（在估值位于低估或合理区域内）：计划步长为0.05，每次