论证券公司集合资产管理业务中的投资者保护

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1、学校代码：10036诞≥剧Univers；钟tyof．n芗te卿rnationalBu锡sinessand声Econ学omics硕士学位论文论证券公司集合资产管理业务中的投资者保护培养单位：法学院专业名称：民商法学研究方向：证券法作者：王飞指导教师：苏号朋论文日期：二O一三年五月InvestorProtectionintheSecurityCompany’SBusinessofCollectiveAssetsManagement学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果

2、。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明，1’学位论文作者签名：土e加l3年}月z寸日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全

3、文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：王飞⋯轹芬讯／I刁I，71心b13年夕月2f日、叭≥年}月z千日摘要集合资产管理业务是证券公司有着光明的发展前景的新兴业务，但是现行制度中存在投资者保护不足的缺陷，在去年公布的关于业务的新规定中也未对此种情况有任何实质性变更，如此，投资者一旦将其资金投入计划中，就失去了其资产的控制权，毫无发声机制，这无疑不利于证券

4、公司获得投资者的信任和业务的开展。从理论上讲投资者保护对证券市场整体发展和集合资产管理业务发展都有着重要的意义；从实践上讲，其集中广大中小投资者的资产进行证券投资活动的业务模式中存在着所有权人和控制权人的分离，包含着计划管理人牺牲投资者的权益谋取个人利益的可能性，并且集合资产管理业务中的风险一旦爆发，就会对投资者和证券市场产生重大的不利影响，因此探索和加强证券公司集合资产管理业务中投资者保护具有重大理论和实践意义，构建突出投资者主体地位的系统化的集合资产管理业务中的投资者保护制度刻不容缓。通过制度本质的比较研究我们发现，集合资

5、产管理业务在国内与公司、信托、证券投资基金等制度具有可比性，在国外(美国)与投资银行开展的共同基金业务最为相似，并且与其他多种资产管理形式都有一定联系，故研究这些相对成熟的制度中投资者保护制度可以启迪我们构建证券公司集合资产管理业务中的投资者保护制度的思路。最终，文章从证券公司内部治理、外部(监督管理机构和投资者)约束和投资者救济三方面为集合资产管理业务中投资者保护制度构建提出了具体化和系统的建议，以求能有利于中国证券行业和证券公司集合资产管理业务的发展。关键词：集合资产管理，投资者保护，制度构建AbstractCollect

6、iveassetsmanagementisanewly-emergingbusinessofChina’Ssecuritycompanies．whichhasabri．ghtprospect．Butatthesametime，1nvestorprotectionInthebusinessofcollectiveassetsmanagementiSnotenough．Thenewregulationsannouncedlastyearstilldidn’tchangethesituation．So，inthebusinessof

7、collectiveassetsmanagement，assoonastheinvestorsputtheirmoneyintotheassetsmanagementplan．theywilllosethecontr01ofthemoney．Obviously,it'sbadforthesecuritycompanytogetinvestors’trustandthedevelopmentofthewholesecuritymarket．Intheory,investorprotectioniSthemostimportant

8、thingincapitalmarket，andhasgreatsignificancetothedevelopmentofthebusinessofcollectiveassetsmanagement．Inpractice，collectiveassetsmanagemen