我国养老保险个人账户基金投资监管问题的研究

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1、学号：201052307003分类号：D922硕士学位论文我国养老保险个人账户基金投资监管问题研究研究生姓名：李文晓指导教师：教授学科门类：法学专业名称：经济法学论文提交日期：2010年3月12日原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下独立进行研究工作取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容和致谢的地方外，论文中不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，对本文研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确的方式标明。本声明的法律后果由本人承担。论文作者签名日期：2013年3月28日学位论文使用授权说明

2、本人完全了解烟台大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文，并编入有关数据库。（保密论文在解密后遵守此规定）论文作者签名：导师签名：日期：2013年3月28日版权声明任何收存和保管本论文各种版本的单位和个人，未经本论文作者同意，不得将本论文转借他人，亦不得随意复制、抄录、拍照或以任何方式传播。否则，引起有碍作者著作权之问题，将可能承担法律责任。摘要随着我国人口结构的变化，传统的现收现付制

3、已不能有效应对老龄化问题带来的养老风险，因此我国养老保险模式选择了“社会统筹与个人账户”相结合的部分积累制。但由于各种系统性风险和非系统性风险的存在，逐渐累积的个人账户基金面临贬值风险，因此，将个人账户基金投资运营，实现保值增值成为大势所趋。为保障基金投资运营的安全性、有效性，制约市场主体对基金运营的不利行为,必须加强对个人账户基金投资的全方位监管。本文在构建我国个人账户基金投资运营模式的基础上，针对我国养老保险制度的现状，着重对养老保险个人账户基金投资运营监管模式、监管内容及监管机制的完善措施进行了探讨分析。本文共分为三个部分：第

4、一部分是我国个人账户基金投资监管的基本问题。由于个人账户基金本身地位特殊，因此在投资过程中需要更加谨慎，但当前我国投资市场存在诸多风险，因此加强监管十分必要。在基金监管过程中要遵循四个基本原则，即依法监管原则，适度监管原则，有效监管原则，以及控制监管成本原则。第二部分探讨了关于个人账户基金投资运营模式及监管模式。在基金运营管理模式上，通过借鉴新加坡中央公积金制度和智利完全私有化管理模式，提出了我国应建立中央垂直管理的个人账户基金信托管理体制。在基金运营监管模式上，通过借鉴国际上的统一监管模式、分业监管模式以及不完全统一监管模式，提出

5、构建适合我国国情的政府作为主监管机构的牵头监管模式。另外，本部分还在市场准入、市场行为、市场退出三个方面分析了个人账户基金运营监管的内容。本文第三部分重点探讨我国个人账户基金投资监管的完善，主要包括健全相关法律法规，防范道德风险，加强对基金的投资策略监督，防范基金运营机构内部风险，提供最低收益保证，搭建网络化基金信息监督管理系统，强化信息披露制度，完善中介服务机构监管等相关方面的完善建议。关键词：养老保险个人账户基金；监管必要性；监管模式；完善建议IAbstractWiththechangeofthestructureofpopul

6、ationinourcountry,Thetraditionalaccountingonthecashbasisalreadyhasn’teffectivelydealtwithagingproblemendowmentrisk.Sowechoosed"combiningsocialpoolingaccountandindividualaccount"asourendowmentinsurancemode.Butduetothepresenceofallkindsofsystemicriskandunsystematicrisk,t

7、heindividualaccountfundfacesdepreciationrisk,Therefore,wemustputindividualaccountfundinvestmentoperationtorealizethevalue.Weshouldstrengthenthesupervisionofthepersonalaccountfundtoensurethesafetyandeffectivenessofthefundandrestrictthemarketmainbodyharmfulbehavior.Thepa

8、perconstructsourcountry’sindividualaccountfundinvestmentoperationmode.AccordingtothepresentsituationofChina'sendowmen